資產支援證券（asset-backed security，ABS）是一種由基礎資產池（通常是從債務中產生現金流的資產池，如貸款、租賃、信用卡餘額或應收賬款）抵押的金融投資。它採取債券或票據的形式，在一定時間內以固定利率支付收入，直至到期。對於以收入為導向的投資者來說，資產支援證券可以成為其他債務工具（如公司債券或債券基金）的替代品。...
什麼是資產支援證券(an asset-backed security (abs))？
資產支援證券（asset-backed security，ABS）是一種由基礎資產池（通常是從債務中產生現金流的資產池，如貸款、租賃、信用卡餘額或應收賬款）抵押的金融投資。它採取債券或票據的形式，在一定時間內以固定利率支付收入，直至到期。對於以收入為導向的投資者來說，資產支援證券可以成為其他債務工具（如公司債券或債券基金）的替代品。
關鍵要點
- 資產支援證券（Asset-backed securities，ABSs）是一種以創收資產（如信用卡應收款、房屋凈值貸款、學生貸款和汽車貸款）為擔保的金融證券。
- ABS是當一家公司將其貸款或其他債務**給發行人時產生的，發行人是一家金融機構，然後將其打包成一個投資組合**給投資者。
- 將資產集中到ABS中是一個叫做證券化的過程。
- ABS吸引了以收入為導向的投資者，因為他們像債券一樣支付穩定的利息。
- 抵押貸款支援證券和債務抵押債券可被視為資產支援證券的型別。
瞭解資產支援證券（abss）
資產支援證券允許發行人籌集現金，用於貸款或其他投資目的。資產支援證券公司的基礎資產通常是非流動性的，不能單獨**。因此，將資產集中起來，並從中創造出一種金融工具，這一過程被稱為證券化，它允許發行人將非流動資產**給投資者。這也使他們能夠從賬面上獲得更不穩定的資產，從而減輕他們的信用風險。
這些資金池的基礎資產可能是房屋凈值貸款、汽車貸款、信用卡應收款、學生貸款或其他預期現金流。abs的發行人可以隨心所欲地發揮創造力。例如，資產支援證券是建立在電影收入、版稅支付、飛機著陸位、收費公路和太陽能光伏發電的現金流基礎上的。幾乎任何產生現金的工具或情況都可以證券化為資產支援證券。
對於投資者來說，購買資產支援證券提供了一個收入來源的機會。資產支援證券化允許他們參與各種各樣的創收資產，有時（如上所述）是在任何其他投資中都無法獲得的奇異資產。
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資產支援證券（ABS）
資產支援證券的運作方式
假設X公司從事汽車貸款業務。如果一個人想借錢買車，X公司會給他現金，他有義務償還貸款並支付一定的利息。也許X公司的貸款太多了，以至於現金開始枯竭。然後，X公司可以打包當前的貸款，並將其**給投資公司X，從而獲得現金，然後可以用來發放更多的貸款。
然後，投資公司X將把購買的貸款分為不同的組，稱為部分。這些部分包含具有類似特徵的貸款，如到期日、利率和預期拖欠率。下一步，投資公司X將根據其建立的每期債券發行證券。與債券類似，每個資產支援證券（ABS）都有一個評級，表明其風險程度，即基礎貸款違約的可能性。
然後，個人投資者購買這些證券，並從汽車貸款的基礎池中獲得現金流，減去投資公司X為自己保留的管理費。
特別註意事項
ABS通常有三個部分：A類、B類和C類。高階股A幾乎總是最大的一部分，其結構是具有投資等級評級，以使其對投資者具有吸引力。
B類貸款的信貸質量較低，因此其收益率高於高階貸款。C類債券的信用評級低於B類債券，信用質量可能很差，無法**給投資者。在這種情況下，發行人將保留C檔並承擔損失。
資產支援證券型別
從理論上講，從移動房屋貸款到水電費賬單，幾乎任何能產生收入流的東西都可以創造出基於資產的證券（ABS）。但某些型別更常見。最典型的ABS包括：
債務抵押債券
CDO是由特殊目的公司（SPV）發行的ABS。特殊目的公司是專門為發行資產支援證券而成立的商業實體或信託機構。CDO有多種子集，包括：
- 貸款抵押債券（CLO）是由銀行貸款組成的CDO。
- 債券抵押債券（CBO）由債券或其他CDO組成。
- 結構性融資支援的CDO有ABS、住宅或商業抵押貸款或房地產投資信託（REIT）債務等基礎資產。
- 現金cdo由現金市場債務工具支援，而其他信用衍生品則支援合成cdo。
- 抵押擔保債務（CMO）由抵押貸款或更準確地說，抵押擔保證券組成，持有抵押貸款組合（見下文）。
儘管CDO的結構基本上與ABS相同，但有些人認為它是一種獨立的投資工具。一般而言，cdo擁有更廣泛、更多樣化的資產，包括其他基於資產的證券或cdo。
房屋凈值資產支援證券
房屋凈值貸款是ABS的最大類別之一。儘管與抵押貸款類似，房屋凈值貸款通常是由那些信用評分不高或資產很少的借款人獲得的，這也是他們沒有資格獲得抵押貸款的原因。這些是分期償還貸款，也就是說，支付用於滿足特定金額，包括三類：利息，本金和預付款。
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汽車貸款abs
汽車融資是資產證券化的另一大類。汽車貸款資產支援證券的現金流包括每月的利息支付、本金支付和預付款（儘管後者對於汽車貸款資產支援證券更為罕見，但與房屋凈值貸款資產支援證券相比，前者要低得多）。這是另一筆分期償還貸款。
信用卡應收賬款
信用卡應收款信用卡餘額到期金額是一種非攤銷資產資產ABS：它們是迴圈信用額度，而不是同一套金額。因此，他們沒有固定的付款金額，而新的貸款和變化可以新增到池的組成。信用卡應收款的現金流量包括利息、本金支付和年費。
信用卡應收款通常有一個鎖定期，沒有本金支付。如果本金是在鎖定期內支付的，新的貸款將被新增到資產支援證券公司與本金支付，使信用卡應收款池保持不變。鎖定期過後，本金將轉給ABS投資者。
助學貸款abs
ABS可以由美國教育部擔保的**學生貸款或私人學生貸款作為抵押。前者的還款記錄更好，違約風險更低。
資產支援證券通常分為三類：A類、B類和C類。高階A檔幾乎總是最大的一檔，其結構為具有投資級評級，以吸引投資者。
B類貸款的信貸質量較低，因此其收益率高於高階貸款。C類債券的信用評級低於B類債券，信用質量可能很差，無法**給投資者。在這種情況下，發行人將保留C檔並承擔損失。
資產支援安全常見問題
什麼是資產支援證券的一個例子(an example of an asset-backed security)？
債務抵押債券（CDO）是資產基礎證券（ABS）的一個例子。它就像一種貸款或債券，由銀行貸款、抵押貸款、信用卡應收款、飛機租賃、較小的債券，有時甚至是其他資產負債表或債務抵押債券的債務工具組合支援。該投資組合作為CDO產生的利息的抵押品，由購買CDO的機構投資者獲得。
什麼是資產支援(asset backing)？
資產支援是指公司股份相對於其資產的總價值。具體來說，是指公司擁有的所有資產的總價值除以公司發行的未發行股份數量。
就投資而言，資產支援是指價值來源於單一資產或資產池的證券；這些持有的股份作為證券的抵押品——“支援”它，實際上。
abs在會計中代表什麼？
在商界，ABS代表“會計和計費系統”
mbs公司(mbs)和防抱死制動系統(abs)的區別
基於資產的證券（ABS）類似於抵押貸款支援證券（MBS）。兩者都是證券，像債券一樣，支付一個固定的利率，這個利率來源於一個潛在的創收資產池，通常是債務或貸款。主要的區別在於，正如它的名字所暗示的，住房抵押貸款證券由一系列抵押貸款（房地產貸款）組成。相比之下，資產支援證券通常由其他種類的學生貸款、汽車貸款或信用卡債務融資支援。
一些金融來源確實將資產證券化作為一個通用術語，包括任何基於基礎資產池的證券化投資，在這種情況下，住房抵押貸款證券化是資產證券化的一種。其他人則認為abs和mbs是獨立的投資工具。
資產證券化如何運作？
資產證券化始於貸款人（或任何有貸款的公司）或擁有創收資產的公司指定一批此類資產，然後安排將該批資產**給投資銀行或其他金融機構。該機構通常將這些資產與其他賣方的可比資產合併，然後建立一個特殊目的機構（SPV）——一個專門設立的實體，用於收購資產、打包資產並將其作為單一證券發行。
然後，發行人將這些證券**給投資者，通常是機構投資者（對沖基金、共同基金、養老金計劃等）。投資者從受託人賬戶獲得固定或浮動利率付款，該賬戶由資產組合產生的現金流提供資金。
有時，發行人將原始資產組合分成若干部分，稱為部分。每一筆款項都是單獨**的，並承擔不同程度的風險，由不同的信用評級表示。
