資產管理公司

資產管理公司（AMC）是一家投資客戶集合資金的公司，將資金用於不同的投資，包括股票、債券、房地產、主要有限合夥企業等。除了高凈值的個人投資組合，資產管理公司還管理對沖基金和養老金計劃，併為更好地為較小的投資者服務，建立了共同基金、指數基金或交易所交易基金等集合結構，它們可以在單一的集中投資組閤中管理這些投資組合。...

什麼是資產管理公司(an asset management company (amc))？

資產管理公司通俗地稱為資金管理公司或資金管理公司。那些提供公共共同基金或交易所買賣基金（etf）的公司也被稱為投資公司或共同基金公司。這類業務包括先鋒集團、富達投資、T。羅·普萊斯和其他許多人。

資產管理公司通常以其規模和管理的資產數量來區分；常用的衡量標準是管理資產（AUM）。

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資產管理公司

關鍵要點

資產管理公司（AMC）將客戶的集合資金投資於各種證券和資產。
資產管理公司的規模和業務範圍很廣，從處理高凈值個人賬戶並擁有數億美元資產管理規模的個人基金經理，到提供etf和共同基金並擁有數萬億資產管理規模的大型投資公司。
資產管理公司的經理透過費用獲得報酬，通常是客戶所管理資產的百分比。
大多數資產管理公司都是按照信託標準持有的。

瞭解資產管理公司

由於它們擁有比個人投資者自己獲得的資源更大的資源，資產管理公司為投資者提供了更多的多樣化和投資選擇。為這麼多客戶購買，AMC可以實行規模經濟，通常在購買時獲得價格折扣。集中資產和支付比例回報也使投資者能夠避免在自行購買證券時經常需要的最低投資要求，以及能夠投資於投資金額較小的較大種類的證券。

在大多數情況下，資產管理公司收取的費用按客戶管理的總資產的百分比計算。資產管理費是一個確定的年度百分比，按月計算和支付。

例如，如果一家資產管理公司收取1%的年費，它將收取10萬美元的年費來管理一個價值1000萬美元的投資組合。然而，由於投資組合價值每天和每月都會波動，因此每月計算和支付的管理費也會每月波動。

繼續上面的例子，如果1000萬美元的投資組合在下一年增加到1200萬美元，資產管理公司將額外獲得2萬美元的管理費。相反，如果1000萬美元的投資組合由於市場調整而下降到800萬美元，資產管理公司的費用將減少20000美元。因此，按資產管理規模的百分比收取費用有助於資產管理公司的利益與客戶的利益相一致；如果資產管理公司的客戶興旺發達，資產管理公司也會興旺發達，但如果客戶的投資組合出現虧損，資產管理公司的收入也會下降。

大多數資產管理公司都設定了最低年費，比如5000美元或10000美元，以便專註於投資組合規模至少為50萬美元或100萬美元的客戶。

一些專業的資產管理公司（如對沖基金）可能會收取業績費用，以產生高於設定水平或超過基準的回報。“二二十”收費模式是對沖基金行業的標準模式。

通常，資產管理公司被認為是買方公司。這種狀態意味著他們可以幫助客戶根據自有的內部研究和資料分析做出投資決策，同時還可以使用賣方公司的安全建議。

相反，**投資銀行和股票經紀人等公司向AMC和其他投資者**投資服務。他們進行了大量的市場分析，觀察趨勢並做出預測。他們的目標是生成貿易訂單，以便他們可以收取交易費用或佣金。

資產管理公司與經紀公司

經紀公司和資產管理公司在許多方面有重疊。除了交易證券和做分析外，許多經紀商通常透過一個特殊的“私人投資”或“財富管理”部門或子公司為客戶投資組合提供建議和管理。許多公司還提供自營共同基金。他們的經紀人還可以充當客戶的顧問，討論財務目標，推薦產品，並以其他方式協助客戶。

不過，一般來說，經紀公司幾乎接受任何客戶，不管他們必須投資多少，這些公司都有提供“合適”服務的法律標準。合適的基本意思是，只要他們盡最大努力明智地管理資金，並符合客戶的既定目標，他們就不必為客戶的損失負責。

相比之下，大多數資產管理公司是信託公司，持有較高的法律標準。從本質上講，受託人必須以客戶的最佳利益為出發點，始終避免利益衝突。如果他們不這樣做，他們將面臨刑事責任。他們之所以被要求這樣高的標準，很大程度上是因為基金經理通常對賬戶擁有自由裁量權。也就是說，他們可以根據自己的許可權進行買賣和投資決策，而無需事先諮詢客戶。相反，經紀人在執行交易前必須徵得許可。

資產管理公司通常透過指定的經紀人進行交易。該經紀公司還充當持有或託管投資者賬戶的指定託管人。此外，資產管理公司的最低投資門檻往往高於券商，而且它們收取的是費用而不是佣金。

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