稅後資產回報率(ROA)是一種財務比率,用於衡量公司從其資產中獲得的稅後收入。稅後ROA將稅後收入與平均總資產(ATA)進行比較,並以百分比表示。如果一家公司透過400美元的ATA獲得100美元的稅後收入,那麼該公司的稅後ROA將為25%。稅後ROA公式為:(稅後收入)÷ ATA)x 100。
稅後收入是指收入因支出、扣除額和稅款而減少後的收入。但是,稅後收入是一個總括性術語,涵蓋計算所得稅後收入,包括或不包括不同的收入、費用、扣除額或稅款專案。
稅後ROA是一種績效指標。以凈收入(NI)計算的稅後ROA廣泛衡量績效。用經微調的稅後收入指標計算的稅後ROA,具體收入專案描述了績效的各個方面。
調整後的稅後收入包括凈收入、稅後凈營業利潤(NOPAT)和稅後凈收入(NIAT)。讓我們來解構他們,看看他們的收入如何不同,以及這些差異如何影響稅後ROA衡量的指標。
凈收入(NI)是一種廣泛的稅後收入,作為公司總裁,您可以使用它來評估公司在產生凈收入時總資產投資的總體效率。計算方法為:稅後ROA=(NI)÷ ATA)x 100。
稅後凈營業利潤(NOPAT)是核心營業收入,稅後凈額。NOPAT不包括債務融資資產的收入。NOPAT對公司管理者很有用,因為它可以在產生稅後營業收入時評估資產的運營效率。NOPAT對公司股東很有用,因為它衡量的是股權融資資產產生的稅後利潤。
NOPAT可以使用息稅前利潤(EBIT)進行計算,調整後去除稅盾利益(即,加上公司債務利息支出減少的稅收費用)。計算方法為:稅後ROA=(NOPAT÷ ATA)x 100=[息稅前利潤x(1-稅率)]÷ ATA x 100。
稅後凈收入(NIAT)是所有收入減去所有費用的總和,包括銷售商品的成本、折舊、利息和稅金。NIAT位於損益表的最後一行。作為公司的競爭對手,NIAT對你很有用,因為它是公司的底線。
計算方法為:稅後ROA=(NIAT÷ ATA)x 100。作為比較公司或行業的競爭對手,您可能會發現NIAT是一個更有用的衡量指標,它佔總銷售額的百分比。計算方法為:稅後ROA=凈利潤率x資產周轉率=(凈利潤÷ 收入)x(銷售額)÷ 資產)=(NIAT÷ 收入)x(銷售額)÷ 資產)。
作為一個尋求最佳化經營業績的公司經理,NIAT可以用來檢查經營週期對稅後經濟盈利能力的影響。計算方法為:稅後ROA=銷售回報率x資產周轉率=(NIAT÷ 銷售額)x(銷售額)÷ 資產)=[(息稅前利潤x(1-T))]÷ 銷售額x(銷售額÷ 資產)。
請記住,稅後ROA只有在上下文中才有意義。也就是說,它必須與一個基準的表現進行比較,例如歷史公司、競爭對手或行業稅後ROA或趨勢。稅後ROA高於基準,且上升趨勢快於基準,表明資產產生稅後收入的效率高於基準。
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