對沖基金是一種金融夥伴關係，它的運作不受許多傳統監管限制，這些限制可能會妨礙共同基金和常見的投資工具。因此，他們經常被普通投資者拒之門外，既因為他們通常需要六位數或更高的最低投資額，也因為他們參與的投資型別可能非常複雜，流動性差，風險大，不適合大多數普通人。...
對沖基金是一種金融夥伴關係，它的運作不受許多傳統監管限制，這些限制可能會妨礙共同基金和常見的投資工具。因此，他們經常被普通投資者拒之門外，既因為他們通常需要六位數或更高的最低投資額，也因為他們參與的投資型別可能非常複雜，流動性差，風險大，不適合大多數普通人。
儘管如此，儘管與對沖基金的直接互動仍主要限於合格投資者，但一些從事類似對沖基金活動的私人股本合夥企業確實在公共證券交易所上市，因此可以由其他被排除在外的參與者進行交易。
關鍵要點
- 對沖基金是一種不透明、監管鬆散的投資公司，從事高風險、複雜的策略，通常使用槓桿、衍生品或其他資產類別。
- 因此，對沖基金通常是大多數普通投資者的禁區。
- 你仍然可以透過零售導向的對沖基金或者透過交易公共投資公司的股票來獲得對沖基金。
為什麼要公開？
對於對沖基金來說，上市是一個有趣的舉動，因為許多對沖基金吸引投資者的部分原因是它們吹噓缺乏披露、報告和***息。雖然上市會使基金受到更大程度的審查，但投資組合本身仍會受到保護，不受投資界的影響，只有實際業績和總價值需要在年度報告中披露。
選擇上市的基金可以像任何其他上市證券一樣進行交易，從而使投資群體能夠獲得投資組合的損益敞口。對沖基金首次公開發行（ipo）很少見，因為許多對沖基金的波動性太大，無法實現高估值。這種波動也延伸到那些購買上市對沖基金證券的人。此外，對沖基金經理並不關心透過股票增值來創造股東價值，就像一家成長中的公司那樣。對沖基金經理往往專註於一件事：投資的現金回報。
基金中的基金期權
公眾也可以選擇投資對沖基金（FoF）。顧名思義，這些都是建立在對沖基金的投資組合。大多數對沖基金的最低限額相對較低，是獲得對沖基金間接敞口的一種安全方式。與任何其他型別的多元化投資工具一樣，風險在戰略上有所降低，但上行潛力也有限。
上市對沖基金公司示例
貝萊德（NYSE:BLK）是全球最大、最受尊敬的投資管理公司之一。總部設在紐約市的貝萊德投資於世界各地的各種資產類別，併為從養老基金到企業和主權財富基金的私人客戶提供服務。除了管理幾個傳統的共同基金和etf外，該公司還經營另類資產組合和投資。貝萊德目前管理的資產規模約為22萬億美元，市值為1065億美元。
黑石集團（NYSE:BX）（與貝萊德無關）是另一家投資管理公司，包括規模相當大的另類投資集團（alternative investments Group），資產管理規模6186億美元，主要面向高凈值客戶。 Invesco（NYSE:IVZ）的情況也類似，其資產管理規模為1.206.5萬億美元，其中約14%用於另類投資。
一些投資公司的組織更像傳統的對沖基金，但仍然向公眾提供股票。其中包括：
- 雕塑家資本管理公司（NYSE:SCU）
- KKR公司（紐約證券交易所：KKR）
- 阿波羅全球管理公司
