ARM保證金是一個固定的百分比利率，加在指數（可變）利率上，以確定可調利率抵押貸款（ARM）的完全指數利率。可調利率抵押貸款是一級貸款市場上最常見的可變利率信貸產品之一。...
什麼是臂緣(arm margin)？
ARM保證金是一個固定的百分比利率，加在指數（可變）利率上，以確定可調利率抵押貸款（ARM）的完全指數利率。可調利率抵押貸款是一級貸款市場上最常見的可變利率信貸產品之一。
關鍵要點
- 平均利率是指借款人在指數利率以上的可調利率抵押貸款上必須支付的利息金額。
- 在ARM中，貸款人選擇一個特定的基準來衡量基準利率。
- 指數可以包括倫敦銀行同業拆借利率、貸款人的最優惠利率和各種不同型別的美國國債。
- 信用評分較低的借款人可能比信譽良好的借款人享有更高的公平利潤。
瞭解手臂邊緣
在可調利率抵押貸款利率中，平均利率是一個非常重要且經常被忽視的部分。正常利率通常包括借款人支付的大部分貸款利息。它被新增到產品指定的指數利率中，以確定借款人對貸款支付的完全指數利率。貸款的信貸協議中詳細說明瞭指數利率和ARM保證金的條款。
可調利率按揭貸款是一種受歡迎的住房抵押貸款產品。他們的結構與分期償還時間表，提供貸款人穩定的現金流透過分期付款。當利率上升時，一個分支上的可調整利率上升，這有利於貸款人並產生更高水平的利息收入。當利率下降時，可調利率抵押貸款對借款人有利。
與混合可調利率抵押貸款借款人支付固定和可變利率利率在整個生命週期的貸款。貸款的頭幾年需要固定利率，其餘幾年則是可變利率。借款人可以透過產品報價確定固定年和可變年。例如，一個5/1臂將有一個固定的利率為五年和一個可變利率後，每年重置。
指數利率
可調利率抵押貸款的指數利率是導致借款人的完全指數利率波動的原因。在可變利率產品（如ARM）中，貸款人選擇一個特定的基準來衡量基準利率。指數可以包括倫敦銀行同業拆借利率、貸款人的最優惠利率和各種不同型別的美國國債。可變利率產品的指數利率將在信貸協議中披露。指數利率的任何變動都將導致借款人的完全指數利率發生變動。
平均利潤水平
在可調利率抵押貸款中，槓桿利差是借款人完全指數化利率的第二個組成部分。在ARM中，承銷商確定ARM保證金水平，該水平被新增到指數利率中，以建立借款人預期支付的完全指數利率。高信貸質量的借款人可以期望有一個較低的公平利潤率，這導致了較低的貸款利率整體。信用質量較低的借款人將有更高的平均利潤率，這要求他們支付更高的貸款利率。
