利息覆蓋率是市場分析師使用的幾種債務比率之一。該公式允許投資者或分析師確定一家公司支付所有未償債務利息的舒適程度。這一比率的計算方法是,在給定的一段時間內(通常是每年),息稅前利潤(EBIT)除以債務支出利息(借入資金的成本)。
公式如下:
利息覆蓋率=息稅前利潤債務支出\text{利息覆蓋率}=\frac{EBIT}{\text{債務支出利息}}利息覆蓋率=債務支出利息
壞息覆蓋率是低於1的任何數字,因為這意味著公司當前的收益不足以償還其未償債務。即使利息覆蓋率低於1.5,一家公司能否繼續支付利息支出的可能性也值得懷疑,特別是如果該公司容易受到收入季節性或週期性下降的影響。
儘管一家償債困難的公司可能會設法在相當長的一段時間內維持財務狀況,但分析師和投資者必須瞭解該公司償還利息的能力。低利息覆蓋率對投資者來說無疑是個危險訊號,因為它可能是即將破產的預警訊號。
構成良好或至少最低可接受的利息覆蓋率的數字根據公司從事的業務型別以及公司每月或每年收入的個人歷史而有所不同。對於一家已顯示出能夠將收入維持在相當穩定水平的公司來說,2或更高的利息覆蓋率可能是分析師或投資者最難接受的。對於收入歷來波動較大的公司,除非利息保障率遠高於3,否則利息保障率可能不會被認為是好的。
(有關閱讀資料,請參閱“利息保障率和償債保障比率之間的區別是什麼?”)
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