反向股票分割是指一家公司透過取消流通股，並根據預定的比例發行較少的新股，從而減少在市場上流通的股票數量。例如，在2:1的反向股票分割中，一家公司將每兩股換股一股。反向股票分割導致每股價格上漲。...
反向股票分割是指一家公司透過取消流通股，並根據預定的比例發行較少的新股，從而減少在市場上流通的股票數量。例如，在2:1的反向股票分割中，一家公司將每兩股換股一股。反向股票分割導致每股價格上漲。
另一方面，股票分割是指一家公司透過將已發行的股票分割成多股來增加股票數量。因此，在2:1的股票分割中，每一股股票將被分割成兩股，其結果是每股價格下降。
關鍵要點
- 反向股票分割減少了每個股東持有的股份數量，使之減少，按比例更有價值。
- 反向股票分割可能是公司陷入財務困境的危險訊號，因為它推高了原本價值較低的股票的價格。
- 反向分拆的動機通常是為了防止公司股票或期權從交易所退市，並提高公眾的認知。
反向股票分割有典型的比率嗎？
反向股票分割中使用的普通股互換比率為1:2（1:2）、1:10、1:50甚至1:100。確定反向股票分割比率沒有固定的標準或公式。最終，選擇的比率取決於公司希望在交易所交易的股價。
反向拆分示例
一家公司宣佈反向股票分割為1:100，這意味著投資者每持有100股將獲得1股，但相應的價值更高。
因此，如果你在反向分拆前持有1000股，每股價值50美分，那麼在反向分拆後，你將以每股50美元的價格持有10股。你持有的股票在分拆前價值500美元（1000股，每股50美分），分拆後價值500美元（10股，每股50美元）。
不過，一些投資者如果持有少量股票，就可以從頭寸中套現。例如，如果一個投資者擁有一家公司50股的股票，而這家公司的股票比例為100:1，那麼這個投資者只剩下半股。在這種情況下，公司將向投資者支付50股的價值。
反向股票分割不會導致公司市值或市值的變化，因為股價也會發生變化。因此，如果公司在拆分前有1億股流通股，那麼拆分後的流通股數量將等於100萬股。
為什麼一家公司要進行反向拆分？
（一）提高股票價格，防止股票退市。
在大型交易所上市被認為是公司吸引股權投資者的優勢。如果股價跌破1美元，該股票就有可能從有最低股價規定的證券交易所退市。反向分拆提振股價，足以避免退市。
2.提升公司公眾形象。
通常，股價在個位數的股票被視為風險股。當一隻股票的價格接近1美元時，投資者可能會認為它是一隻廉價股。只有場外交易的低價股往往帶有負面的汙名，一家公司可能會試圖透過反向分拆來避免這個標簽，保護自己的品牌。
3.獲得分析師更多關註。
公司也可能希望提高股價，以吸引分析師和有影響力的投資者的更多關註。高價股往往會吸引更多的市場分析師的註意力，這被視為良好的營銷。
4.避免從期權交易所退市。
通常情況下，一家公司的股價必須高於5美元，才能在股票上交易期權。如果一家公司的股價下跌太低，期權無法在其上交易，那麼這些股票可能會失去對沖基金和富有機構投資者的興趣，他們在市場上投資數十億美元，並透過期權對沖頭寸。如果投資組合經理由於從期權交易所退市而無法對沖其多頭頭寸，他們可能會**股票。
其他考慮因素
反向股票分割也可能是對市場的負面訊號。如前所述，如果一家公司的股價跌得太低，有退市的危險，那麼它更有可能進行反向股票分割。因此，投資者可能會認為該公司正陷入困境，並將反向分拆視為一個會計噱頭。
公司在進行反向股票分割之前必須考慮到這一點。管理層的工作是確定反向分拆帶來的好處是否大於可能被投資者拋棄的風險。
