什麼是基金經理(a fund manager)？

基金經理負責實施基金的投資策略並管理其投資組合交易活動。基金可以由一人管理，也可以由兩人共同管理，也可以由三人或三人以上的團隊管理。

基金經理的工作報酬是基金平均管理資產（AUM）的一個百分比。他們在共同基金、養老基金、信託基金和對沖基金從事基金管理工作。

投資者在考慮投資基金之前，應該充分審視基金經理的投資風格。

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什麼是基金經理？

瞭解基金經理

投資基金的主要好處是將投資管理決策交給專業人士。這就是為什麼基金經理在投資和金融領域發揮著重要作用。他們讓投資者心平氣和，因為他們知道自己的錢掌握在專家手中。

雖然基金的業績可能與市場力量有很大關係，但基金經理的技能也是一個促成因素。一位訓練有素的經理人可以帶領他們的基金擊敗競爭對手和他們的基準指數。這類基金經理被稱為主動型或阿爾法型基金經理，而那些採取後座方式的基金經理則被稱為被動型基金經理。

基金經理通常監督共同基金或養老金，並管理他們的方向。他們還負責管理一個投資分析師團隊。這意味著基金經理必須具備出色的商業、數學和人際交往技能。

基金經理的主要職責包括會見他們的團隊以及現有和潛在的客戶。由於基金經理對基金的成功負有責任，他們還必須研究公司，研究金融業和經濟。及時瞭解行業趨勢有助於基金經理做出符合基金目標的關鍵決策。

在投資一隻基金之前，投資者應該回顧一下基金經理的投資風格，看看它是否與自己的風格相符。

基金管理之路

為了獲得基金管理職位的資格，共同基金、養老基金、信託基金或對沖基金的個人必須具有高水平的教育和專業證書以及適當的投資管理經驗。投資者應與基金經理一起尋找長期、一致的基金業績，基金經理的任期與其業績期限相匹配。

大多數基金經理通常會尋求特許金融分析師（CFA）的任命，作為成為投資組合首席選股人的第一步。CFA候選人要接受與投資分析和投資組合管理相關的嚴格課程。

通常，這些分析師會協助投資組合經理對投資理念進行個別研究，並隨後提出買入、賣出或持有建議。在基金工作多年後，熟悉基金運作和管理風格有助於分析師在職業道路上的發展。如果有機會，成功的CFA為內部晉升經理建立了一個高質量的案例。

基金經理職責

基金經理主要研究和確定最適合基金策略的股票、債券或其他證券，如招股說明書所述，然後買入和賣出。

在規模較大的基金中，基金經理通常有一個由分析師和交易員組成的支援人員，他們執行其中一些活動。一些投資公司有多名經理監督客戶的資金，每個經理可能負責一部分或透過委員會作出決定。

基金經理的一些其他職責包括編寫關於基金為客戶表現如何的報告，為潛在客戶編製報告，以瞭解基金的風險和目標，以及確定可能適合作為客戶的客戶和公司。

關鍵要點

• 基金經理負責執行基金的 投資策略和管理其交易活動。
• 他們監督共同基金或養老金，管理分析師，進行研究，並作出重要的投資決策。
• 大多數基金經理受過高等教育，擁有專業證書，並擁有管理經驗。
• 基金經理分為兩類：主動型經理和被動型經理。

主動與被動管理者

積極的基金經理試圖超越同行和基準指數。從事主動基金管理的經理們研究市場趨勢，分析經濟資料，瞭解公司最新訊息。

根據這項研究，他們買賣證券、股票、債券和其他資產以獲得更高的回報。這些基金經理通常收取更高的費用，因為他們透過不斷改變持股比例，在基金中扮演更積極主動的角色。許多共同基金都是積極管理的，這就解釋了為什麼它們的費用通常很高。

另一方面，被動型基金經理交易的是基準指數中持有的證券。這種基金經理在他們的投資組閤中應用與基礎指數相同的權重。被動型基金經理通常會試圖反映指數的回報率，而不是試圖跑贏指數。許多交易所交易基金（etf）和指數共同基金被認為是被動管理的。這些投資的費用通常要低得多，因為基金經理沒有太多的專業知識。

知名共同基金經理

歷史上最具代表性的基金經理之一，曾試辦富達投資公司的麥哲倫基金。從1977年到1990年，彼得·林奇管理著該公司著名的股票投資組合。林奇是選擇他最熟悉的行業股票的支持者。麥哲倫的執行長在整個任期內積累了每年29%的驚人平均回報，資產管理規模從2000萬美元增長到140億美元。

85歲的阿爾伯特•尼古拉斯是任期最長的基金經理之一。尼古拉斯公司的創始人，經驗豐富的投資組合經理，自1969年7月14日開始管理晨星尼古拉斯五星基金，從2008年到2014年，每年都超過標準普爾500指數。

對沖基金的偶像

對沖基金與共同基金的不同之處在於，對沖基金的投資組合只需要合格投資者的大額最低投資額。肯格裡芬（kengriffin）旗下Citadel全球股票對沖基金2018年扣除費用後回報率接近6%。

截至2018年，格裡芬的凈資產為91億美元。上世紀80年代，格裡芬在哈佛大學宿舍買賣股票，1990年，格裡芬以400萬美元的身價，一躍進入私募股權管理領域。