全球巨集觀對沖基金（Global macro hedge funds）是一種積極管理的基金，它們試圖從政治或經濟事件引起的廣泛市場波動中獲利。全球巨集觀對沖基金是圍繞經濟事件進行的市場押註。投資者利用金融工具根據他們的研究結果預測的結果來建立空頭或多頭頭寸。市場對一個事件的押註可以涵蓋各種各樣的資產和工具，包括期權、期貨、貨幣、指數基金、債券和大宗商品。目標是找到正確的資產組合，以最大限度地提高回報，...
什麼是全球巨集觀對沖基金(a global macro hedge fund)？
全球巨集觀對沖基金（Global macro hedge funds）是一種積極管理的基金，它們試圖從政治或經濟事件引起的廣泛市場波動中獲利。全球巨集觀對沖基金是圍繞經濟事件進行的市場押註。投資者利用金融工具根據他們的研究結果預測的結果來建立空頭或多頭頭寸。市場對一個事件的押註可以涵蓋各種各樣的資產和工具，包括期權、期貨、貨幣、指數基金、債券和大宗商品。目標是找到正確的資產組合，以最大限度地提高回報，如果預測的結果發生。
關鍵要點
- 全球巨集觀對沖基金根據各國廣泛的經濟和政治前景做出投資選擇。
- 持有可以是不同股票、固定收益、貨幣、商品或期貨市場的多頭或空頭頭寸。
- 基金的持股通常圍繞國際經濟或政治問題的特定結果進行定位，但也可以設定持股，使基金從一般市場波動中獲利。
- Global macro strategies are either related to currency, interest rates, or stock or equity indexes.
- 全球巨集觀對沖基金包括全權委託類、大宗商品交易顧問類和系統類。
瞭解全球巨集觀對沖基金
全球巨集觀對沖基金可能會圍繞一個特定的結果進行定位，或者當它們對某個預測沒有信心但知道即將出現二元結果時，它們可以簡單地設定頭寸，從全球市場波動中獲利。使用全球巨集觀策略的投資組合經理通常專註於貨幣、利率和股指策略。
全球巨集觀對沖基金示例
在2016年英國投票退出歐盟（EU）之前，全球對沖基金活動的例子顯而易見。對英國將投票退出歐盟充滿信心的全球巨集觀對沖基金在黃金等安全資產上持有多頭頭寸，並選擇了對歐洲股市和英鎊的空頭頭寸。對結果不確定的全球巨集觀對沖基金在避險天堂和其他在市場波動期間進行支付的工具中持有多頭頭寸。毫無疑問，一些人的猜測是錯誤的，他們在歐洲股指的多頭頭寸上蒙受損失，因為結果公佈後，英鎊和其他資產立即下跌。
因為這些基金通常是主動管理的，所以它們往往比被動管理的基金需要更大的初始投資和更高的終身費用。
特別註意事項
全球巨集觀對沖基金為投資者提供了這些跨資產和工具的高水平押註的敞口。它們提供了一種不同於大多數股票的多樣化形式，這使得它們對那些尋求保護的投資者具有吸引力，使他們免受全球金融事件的影響，這些事件通常會拖累股票和債券的回報。通常情況下，個人投資者很難重新制定這種策略，因為管理資產類別和平臺上所有頭寸所需的資本和複雜性。不利方面，全球巨集觀對沖基金的投資門檻很高，收費甚至更高。交易所交易基金（etf）也使得投資者能夠在不支付同樣水平費用的情況下進行類似廣泛的市場押註。
