母基金

母基金是母基金投資結構中使用的集體資產池,可降低運營成本和交易費用。...

什麼是母基金(a master fund)?

母基金是母基金投資結構中使用的集體資產池,可降低運營成本和交易費用。

母基金解釋道

母基金是一種用於交易證券的投資基金,當採用母基金-子基金結構時。主-子結構建立在從集體投資池管理投資組合的概念之上。它允許基金公司以類似的目標管理眾多子基金,從而更全面地利用交易規模經濟。

主聯接安排可用於許多不同的集合基金。使用主饋線結構的決定是根據具體情況作出的,因為它有許多優點,而且往往涉及許多因素。

開放型基金

開放式共同基金作為一個集體投資池進行管理,為不同型別的投資者提供多種股票類別。這些資產集中在一個單一的投資組閤中,按股票類別劃分的差異由基金的會計師管理。

開放式共同基金可以選擇在其集體投資的基礎上增加一個附加層,即採用主子結構。如果投資公司管理多隻目標和持股相似的開放式基金,這對基金公司來說是有效的。在這種情況下,主聯接結構將採用基金中基金的方法,其中多個開放式基金是聯接基金,全面彙集主基金中的資產。

在這種型別的基金結構下,所有的交易都是從母基金進行的。在母基金中,投資證券交易可以聚合,因此交易成本較低。

主饋線替代方案

其他型別的基金,在傳統開放式基金之外,也可能選擇構建主-輔結構。當不同型別的投資者需要顯著的差異化時,母基金可以與子基金一起設立。例如,擁有美國和海外投資者的基金可以透過提供兩個聯接基金來利用主聯接結構,允許美國和海外投資者進行差異化投資。

監管和披露

所有型別的基金都可以使用主聯接結構。如果在美國監管基金中使用了主聯接結構,則將在基金的招股說明書中披露,並詳細說明主聯接結構的條款。母子基金是提高基金成本效率的一種有效方法,然而,稍微複雜一點的結構會使它們在監管最少的司法管轄區成為高風險投資。

  • 發表於 2021-06-05 22:49
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  • 分類:金融

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