裡珀領隊

Lipper Leader一詞是指共同基金評級系統。該系統根據基金是否達到一系列特定目標，對基金的成功程度進行排名。金融專業人士認可理柏的基準和分類作為行業標準。對於投資者來說，這是一個很好的工具，可以用來將基金與他們的偏好相匹配，從而實現他們的投資目標。該系統由市場分析和資料提供商Refinitiv所有，Refinitiv是湯森路透（Thomson Reuters）的部分所有公司。...

什麼是一個脣槍舌劍的首領(a lipper leader)？

關鍵要點

理柏隊長是一個根據共同基金是否達到一系列特定目標對成功進行排名的評級體系。
理柏領導系統根據總回報、一致回報、保本、稅收效率和費用對基金進行排名。
基金會將其與同行進行比較，每一類基金的領導者分別以三年期、五年期和十年期命名。
該系統被認為是金融專業人士的行業標準。
投資者可以利用該系統選擇有助於實現財務目標的基金。

理柏領導者的工作原理

理柏領先評級系統是由理柏分析服務公司於1973年開發的，它為投資者和金融專業人士提供市場資料和共同基金評級。

該公司還建立了一系列比較宇宙和其他基金分析，被湯森路透收購，目前歸Refinitiv所有。這家公司為大約190個國家的40000多家不同機構提供金融技術和資訊。 Lipper Leader與競爭對手晨星（Morningstar）的系統一樣，是業內排名最高的系統之一。

如上所述，Lipper-Leader系統是金融專業人士（如資產經理、基金公司和金融中介機構）以及投資者對共同基金進行評級的工具。該系統的評級幫助投資者透過對互補的基金進行排名，來決定哪些基金符合他們的投資目標。例如，一隻基金在稅收效率和總費用兩個方面都排名理柏領先，這可能是成本最低的選擇之一。

理柏根據五個指標對共同基金進行排名：

總回報或特定時期內的實際回報率
一致回報
保本，是投資者防止損失的一種手段
稅收效率
銷售費用、贖回費用、賬戶費用、管理費用等

在所有理柏領頭羊類別中，最受廣泛引用和關註的是總回報率，它同時考慮了股息和價格升值。所有類別按五分位數劃分基金排名。排名前20%的是理柏領頭羊，理柏排名後20%相當於四星，後20%相當於三星，依此類推。理柏每月更新一次評級。

將每個基金與其同類基金的每個類別進行比較。每個類別中排名前20%的基金獲得最高評級，並被命名為理柏領導。該公司為每一類領導人以及總體領導人指定了三年、五年和十年的任期。

在401（k）或類似稅收優惠退休賬戶之外擁有大量資產的投資者，也可以利用理柏領導來提高稅收效率。

特別註意事項

和其他評級系統一樣，理柏領導系統只能走這麼遠。例如，投資者不能根據過去的表現來預測未來的業績。此外，Lipper-Leader系統無法識別業績記錄較短的新興基金，這些基金可能會隨著時間的推移表現優異。

雖然過去的績效因素進入理柏領導系統，但不要指望它能預測未來的績效。

另一個重要的一點是，沒有理柏領導人類別的風險調整回報。這是相對於基金經理承擔的每個風險單位的回報。客戶必須將總回報與資本保全和一致的回報排名結合起來，甚至試圖接近這一指標。

對於一些投資者來說，不太受歡迎的理柏領導尤其感興趣，這取決於他們的投資風格。以理柏領導的一貫回報為例。這一排名錶明，與避免波動的同行相比，基金錶現更好。雖然這一指標無助於短期投資者或那些更厭惡風險的投資者，但對於那些希望避開在特定短期內表現出色的基金，而不是在一段時間內反覆表現出色的基金的長期投資者來說，這是有用的。