歷史定價

歷史定價是一種單位定價方法,用於使用上次計算的估值點計算資產的價值。當資產價值不實時更新時,使用歷史定價。...

什麼是歷史定價(historic pricing)?

歷史定價是一種單位定價方法,用於使用上次計算的估值點計算資產的價值。當資產價值不實時更新時,使用歷史定價。

關鍵要點

  • 歷史定價是一種計算投資資產凈值(NAV)的方法,基於其先前估值的變化。
  • 使用歷史定價的投資者可以準確地計算出一定金額的股票或股票單位的總數量,但存在最後一次估值過時的風險。
  • 資產凈值的遠期定價比歷史定價更常用。

瞭解歷史定價

歷史定價說明瞭瞭解資產最後一次計算價值的時間的重要性,無論是在交易日的某個時點或不同時點,還是實時計算。這就是所謂的估值點。如果投資者恰好在計算資產凈值(NAV)的準確時間點進行交易,那麼他們不必將時間缺口作為投資策略的一部分。

然而,如果投資者在資產凈值確定之前或之後交易資產,他們將從舊的(過時的)價值中獲利。這意味著可能存在這樣的風險,即交易決策所依據的估計估值事實上是不準確的。

共同基金通常在交易日結束時更新其資產凈值。基金經理有兩種選擇:可以檢視上一次計算的資產凈值(也稱為歷史估值點),也可以記下下下一個估值點的資產凈值。

一個投資者希望根據歷史價格購買基金,知道多少股票可以購買一定數額的錢,因為估值點是已知的。反過來,賣家們確切地知道他們能得到多少錢,以獲得特定數量的股份。買方的風險是,基金的凈資產價值實際上會在下一個估值點下降,這意味著他們將在特定數量的股票上花費更多。賣方的風險在於,在下一個估值點,股票價值的增加,意味著賣方對給定數量的股票賺的錢沒有那麼多。

遠期定價與歷史定價

遠期定價是資產凈值計算中使用最多的方法。遠期定價涉及以下一個收盤時的資產凈值處理開放式共同基金股票的買入和賣出指令。

值得註意的是,開放式共同基金在交易日結束時對其資產進行了重新估值。買家處於劣勢,因為他們不知道可以購買多少基金份額。這種定價機制確保股票的買賣價格能夠更準確地反映自上次估值以來基金可能發生的變化。

  • 發表於 2021-06-06 17:26
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  • 分類:金融

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