經典的棋類遊戲《奧賽羅》打出了“一分鐘學習。。。這句話適用於選擇投資的任務。理解基本知識並不需要很長時間，但掌握細微差別可能需要一生的時間。

也就是說，這裡是基本的。一旦你熟悉了這些概念，你就可以開始明智的投資了。

關鍵要點

• 遵守時間表。給你的錢時間去成長和複合。
• 確定你的風險承受能力，然後選擇與之匹配的投資型別。
• 瞭解選股的5個關鍵要素：股息、市盈率、貝塔繫數、每股收益和歷史回報。

80/20法則

帕累託原則是一個有用的概念，在開始一項包含大量資訊的任務時，要牢記在心，例如“如何選擇你的投資”這一主題。在生活和學習的許多方面，80%的結果來自20%的努力。這一原則以經濟學家維爾弗雷多·帕雷託（Vilfredo Pareto）的名字命名，通常被稱為“80/20法則”

我們將遵循這一規則，並將重點放在代表大多數健全投資實踐的核心理念和衡量標準上。

瞭解你的時間表

你需要承諾一段時間，在這段時間內，你將保持這些投資不變。合理的回報率只有在長期的視野下才能預期。

當投資需要很長時間才能升值時，它們更有可能經受住股市不可避免的起伏。

短期內可能產生回報，但可能性不大。正如傳奇投資人沃倫•巴菲特（warrenbuffett）所言，“讓九個女人懷孕，你不可能在一個月內生下一個孩子。”

複合的魔力

另一個讓你的投資幾年不受影響的重要原因是利用複利。

當人們引用“雪球效應”時，他們談論的是複合的力量。當你開始用你的投資已經賺的錢賺錢時，你正在經歷複合增長。

這就是為什麼那些在人生早期就開始投資的人能比那些起步較晚的人有更大的表現。他們從長期的複合增長中獲益。

選擇正確的資產類別

資產配置是指將你的投資分成幾種型別的投資，每種型別的投資佔總投資的百分比。

例如，你可以把一半的錢投在股票上，另一半投在債券上。如果你想要一個更加多樣化的投資組合，你可以擴充套件到這兩個類別之外，包括房地產投資信託（REITs）、大宗商品、外匯或國際股票。

要知道適合您的分配策略，您需要瞭解您的風險承受能力。如果暫時的損失讓你夜不能寐，那就專註於低風險的選擇，比如債券。如果你能在追求積極的長期增長的過程中經受住挫折，那就去買股票吧。

兩者都不是全有或全無的決定。即使是最謹慎的投資者也應該加入一些藍籌股或股指基金，因為他們知道這些安全債券將抵消任何損失。即使是最勇敢的投資者也應該增加一些債券來緩衝暴跌。

多樣化的回報

在各種資產類別中進行選擇不僅僅是管理風險。多樣化帶來更大的回報。

諾貝爾經濟學獎得主Harry Markowitz將此獎勵稱為“金融界唯一的免費午餐”。如果你將投資組合多樣化，你將獲得更多收益。

以下是馬科維茨的一個例子：1970年對標準普爾500指數（s&P500）投資100美元，到2013年底將增至7771美元。同期對大宗商品（如標準普爾GSCI指數）投資同樣的金額，將使你的資金增至4829美元。

現在，假設你同時採用這兩種策略。如果你在標普500指數上投資50美元，在標普全球穩定指數上投資50美元，那麼同期你的總投資將增至9457美元。這意味著你的回報率將超過標準普爾500指數投資組合的20%，幾乎是標準普爾GSCI表現的兩倍。

混合方法效果更好。

傳統和替代資產

大多數金融專業人士將所有投資大致分為兩類，傳統資產和另類資產。

• 傳統資產包括股票、債券和現金。現金是銀行裡的錢，包括儲蓄賬戶和存單。
• 另類資產是指所有其他資產，包括商品、房地產、外幣、藝術品、收藏品、衍生品、風險投資、特殊保險產品和私募股權。

大多數個人投資者會發現，股票和債券的組合，加上現金緩衝，是理想的選擇。其他一切都需要高度專業化的知識。如果你是中國古代瓷器的專家，那就去吧。如果你不是，你最好還是堅持基本原則。

平衡股票和債券

如果大多數投資者能夠透過股票和債券的組合達到他們的目標，那麼最終的問題是，他們應該從每一類中挑選多少？讓歷史成為指引。

如果你的目標是獲得更高的回報率，並且你能夠承受更高的風險，那麼大多數情況下，股票就是你的選擇。事實是，歷史上股票的總回報率遠遠高於所有其他資產類別。

在他的書《長期股票》中，作者Jeremy Siegel為設計一個主要由股票組成的投資組合提供了強有力的理由。

他的理由是：“在我研究股票回報的210年中，一個廣泛多樣化的股票投資組合的實際回報率平均每年為6.6%，”西格爾說。

厭惡風險的投資者可能會對短期波動感到不安，選擇相對安全的債券，但回報率會更低。”在2012年底，名義債券的收益率約為2%，“西格爾指出債券能夠產生7.8%實際回報的唯一途徑是，如果消費者物價指數在未來30年內每年下降近6%。然而，這種規模的通貨緊縮在世界歷史上從未出現過。”

現金不是一種選擇

無論你選擇什麼，一定要做出選擇。囤積現金不是投資者的選擇，因為通貨膨脹侵蝕了現金的實際價值。舉個例子：以每年3%的通貨膨脹率計算，10萬美元在30年後只值4萬美元。

你的年齡和你的個性一樣重要。當你離退休越來越近的時候，你應該少冒一些可能在你需要的時候危及你賬戶餘額的風險。

有些人用“120法則”來選擇他們的股票/債券餘額。這個想法很簡單：用120減去你的年齡，得到的數字就是你在股票上投資的那部分錢。剩下的就成了債券。因此，一個40歲的人會投資80%的股票和20%的債券。十年後，同一個人應該有70%的股票和30%的債券。

如何挑選股票

既然我們可以看到股票的長期升值幅度高於債券，那麼讓我們看看投資者在評估股票時需要考慮的因素。

$40,000

經過30年3%的通貨膨脹後，10萬美元的實際消費能力。

根據帕累託原則，我們將考慮五個最重要的方面。它們是股息、市盈率、歷史回報率、貝塔繫數和每股收益。

股息

分紅是提高收入的有力方法。股息的頻率和金額由公司自行決定，主要由公司的財務業績決定。較成熟的公司通常會派息。

股息是財富的重要驅動力。哈特福德基金公司（Hartford）的一份白皮書稱，追溯到1960年，標普500指數總回報的82%可歸因於再投資股息和複利的力量。

此外，派息是公司健康的標誌。

市盈率

市盈率是指公司當前股價與其每股收益之比。例如，市盈率為15，說明投資者願意為企業一年內每1美元的收益支付15美元。

市盈率是衡量股票價值的最佳指標。

高市盈率意味著對一家公司的期望值更高，因為投資者在預期未來收益時會交出更多的資金。

低市盈率可能表明一家公司被低估了。

理想的市盈率是多少？沒有完美的數字。不過，投資者可以用同行業其他公司的平均市盈率作為基準。例如，保健品行業的平均市盈率為161，汽車和卡車行業的平均市盈率僅為15。

股票的市盈率在大多數財務報告網站上都很容易找到。

貝塔

這個數字表示股票相對於整個市場的波動性。貝塔繫數為1的證券將表現出與市場相同的波動性。任何貝塔繫數低於1的股票理論上都比市場波動小。貝塔繫數大於1的股票理論上比市場波動性更大。

例如，貝塔繫數為1.3的證券比市場波動性大30%。如果標準普爾500指數上漲5%，貝塔繫數為1.3的股票預計將上漲8%。

貝塔是一個很好的衡量標準，如果你想擁有股票，但也希望減輕市場波動的影響。

每股收益

每股收益是一個美元數字，代表一個公司的收益，稅後和優先股股息，這是分配給普通股每股。

投資者可以用這個數字來衡量一家公司能給股東帶來多大價值。每股收益越高，股價越高。與公司的盈利預測相比，這個數字特別有用。如果一家公司經常不能兌現盈利預測，投資者可能會重新考慮購買該股票。

計算簡單。如果一家公司的凈收入為4000萬美元，並支付了400萬美元的股息，那麼剩餘的3600萬美元除以發行在外的股票數量。如果有2000萬股流通股，每股收益為180萬美元（3600萬股流通股）。

歷史收益

投資者通常在閱讀了有關某隻股票驚人表現的頭條新聞後對其產生興趣。記住，這是昨天的新聞。

或者，正如投資手冊上經常說的那樣，“過去的表現並不能預測未來的回報。”

合理的投資決策應該考慮環境因素。至少看一下過去52周的價格走勢，就有必要弄清楚一隻股票的價格下一步可能走向。

技術和基本分析

你可以透過技術分析或基本面分析為你的投資組合選擇投資。讓我們看看這些術語的含義，它們之間的區別，以及哪一個最適合普通投資者。

技術分析

技術分析師透過梳理大量資料來預測股價走勢。資料主要包括過去的定價資訊和交易量。

基本面分析符合大多數投資者的需求，在現實世界中具有很好的意義。

技術分析師對貨幣政策或廣泛的經濟發展不感興趣。他們相信價格遵循一種模式，如果他們能破譯這種模式，他們就可以利用它進行適時的交易。

近幾十年來，技術使更多的投資者能夠實踐這種投資方式，因為工具和資料比以往任何時候都更容易獲取。

基本分析

基本面分析師考慮股票的內在價值。他們著眼於行業的前景、公司管理的質量、公司的收入和利潤率。

在這篇文章中討論的許多概念在基本分析員的世界中是常見的。

技術分析最適合那些有時間和舒適度的人，他們的資料可以無**地使用。否則，基本面分析將適合大多數投資者的需求，而且在現實世界中有很好的意義。

管理成本

目標是保持低成本。經紀費和共同基金費用比率從你的投資組閤中提取資金。

這些費用在今天和將來都會讓你付出代價。例如，在20年內，10萬美元投資的年費為0.50%，投資組合的價值將減少1萬美元；而在同一時期，年費為1%，投資組合的價值將減少3萬美元。

費用會造成機會成本，迫使你錯過複利的好處。

潮流與你同在。為了爭奪客戶，許多共同基金公司和線上經紀人都在降低費用。利用這一趨勢，以最低的成本貨比三家。