什麼是投資銀行家概述(an investment banker an overview)？

鑒於投行行業的高知名度和豐厚的薪酬，對許多對華爾街職業感興趣的人來說，投行是一個吸引人的地方。但投資銀行家的頭銜很少說明一個人的實際工作。那麼，投資銀行家是做什麼的呢？

眾所周知，投資銀行家在準備上市的年輕公司首次公開發行（ipo）的啟動中扮演著核心角色。然而，這隻是他們工作任務的一個例子。

本質上，投資銀行家是公司的財務顧問，在某些情況下，也是**的財務顧問。他們幫助客戶籌集資金。這可能意味著發行股票、發行債券、談判收購競爭對手公司或安排**公司本身。

關鍵要點

• 投資銀行家幫助企業和其他實體為擴張和改善籌集資金。
• 他們可能被引入管理公司的首次公開發行（IPO）。
• 他們還可以準備債券發行、談判合併或安排債券私募。

當資本市場表現良好時，投資銀行家往往表現良好。更多的資金和更多的活動為投資銀行家和他們的客戶創造了更多有利可圖的專案。

投資銀行家的角色

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投資銀行家需要的五大技能

投資銀行家在公司和**開展的許多金融活動中發揮著作用。下麵是他們參與的主要交易型別的概述。

安排融資

如果一家大公司想建一家工廠，它手頭可能沒有足夠的現金。它可以決定發行債券來籌集資金以繼續進行這項工程。保證金的費用將從新工廠增加的產量中支付。

同樣，**可能需要為機場、高速公路或任何其他大型市政專案的建設提供資金。如果它發行債券，它現在就可以做這項工作，並從未來的稅收中償還債券。

在任何一種情況下，都可以聘請投資銀行家來安排融資。投資銀行家將計劃債券發行，適當定價，完成發行債券所需的美國證券交易委員會（SEC）檔案，並最終幫助向買家推銷債券。

股權融資

對於公司來說，最具成本效益的增長和擴張融資方式要麼是**債券，要麼是**股票。在安排股票銷售或股權融資時，投資銀行家也發揮了作用。

假設一家年輕的公司決定透過首次公開募股（IPO）為其擴張籌集資金。它將首先聘請一位投資銀行家，為潛在投資者編製一份招股說明書，解釋招股條款及其帶來的風險。

然後，發行必須透過向投資者營銷、向媒體解釋以及獲得美國證券交易委員會（SEC）批准的過程進行管理。

定價是至關重要的。如果這些股票定價過高，公眾可能對購買它們不感興趣，IPO將是一次非常公開的失敗。如果股票定價過低，投資銀行家就會把可能為客戶創造的資金留在桌上。

在這一過程的每一步中，投資銀行家都扮演著主導角色。

承銷交易

在安排資本市場融資時，投資銀行家通常為客戶承銷這些交易。這意味著要承擔這一過程中固有的大部分風險，直接從發行人手中購買股票，然後**給公眾或機構買家。

投資銀行家將股票加價**，為僱主創造利潤。買入價和加價之間的差額稱為承銷價差。

通常情況下，首席投資銀行家與一組被稱為財團的投資銀行家合作，承銷一筆發行，以便將風險分散在幾個參與者之間。

在某些情況下，投資銀行家可能只是市場和交易的中間人，但不承擔承銷風險。在這種情況下，投資銀行家可能會賣出部分證券，並根據賣出的數量獲得佣金。

安排私募

並非所有公司都想上市。投資銀行家也幫助那些喜歡透過私募融資而不是在股票或債券市場融資的客戶。在這種情況下，投行應該有足夠的人脈和信譽來完成交易。

例如，一家公司可以向單一機構投資者（如保險公司或退休基金）**全部債券。這是一種更快更容易的融資方式，因為無需向SEC註冊配售。 **認為機構投資者比個人投資者更成熟，因此對私募的監管較少。

併購談判

收購或與另一家公司合併通常是一個漫長的規劃和談判過程。在這一過程中，投資銀行家通常扮演諮詢角色，尤其是在達成交易的公平價格方面。

併購可能涉及到與投資銀行家的長期鬥爭，雙方都在評估一系列要約和還價。

利益衝突問題

投資銀行家無疑有助於推動資本市場的發展，但他們在這樣做的同時也招致了相當多的批評。潛在的利益衝突是許多批評的中心。

中國牆

為了避免利益衝突而將投資銀行的部門分開的無形屏障。

華爾街最大的金融強國有一個投資銀行部門、一個證券研究部門和一個交易部門。應該有一堵所謂的中國牆來分隔這些分歧，限制它們之間的交流。

美國證券交易委員會（SEC）已經批准了一些規則，以解決公司投資銀行業務與其證券研究活動之間的利益衝突。

投資銀行家被指控向分析師施壓，要求他們對證券進行有利的評級，以取悅客戶，並創造更多的投資銀行業務。

如果投資銀行家能夠從客戶那裡獲得與其業務和前景相關的機密資訊，並將資訊傳遞給其公司的交易員，則會發生另一種利益衝突。交易員可以利用這些內幕資訊獲取不公平的利益。

停機時間

在2007-08年金融危機之後，華爾街及其許多參與者引起了全世界的憤怒。他們在危機中的角色導致了對金融業更嚴格的審查和監管。2008年9月，投資銀行雷曼兄弟（Lehman Brothers）申請破產後，這場危機達到了頂點，暴露了華爾街的底氣。

儘管成為宇宙主宰的光輝因此有些黯然失色，但華爾街的職業生涯仍然吸引著頂尖畢業生。

投資銀行業人口統計

投資銀行家的具體多元化數字並未公佈，但美國主要銀行的高層職位仍由白人佔據。

根據美國眾議院金融服務委員會（U.S.House Committee on Financial Services）提供的資料，約17%的董事會成員認為自己是少數族裔，而美國人口中這一比例為40%。大約29%是婦女，而人口的50%。沒有一家公司的首席多元化官直接向執行長報告。

在《高階執行編輯》雜誌上，白人佔據了81%的職位，而少數民族和少數民族佔19%。**佔高管職位的71%。

也就是說，銀行業知道自己有問題，很多銀行都有多元化專案，積極招募有前途的**和少數族裔加入這個領域。

投資銀行入門

投資銀行家是交易撮合者，而讓自己受聘是他們必須完成的第一筆交易。

名校金融或經濟專業的大學學位實際上是一個先決條件。MBA、高等數學學位或特許金融分析師（CFA）認證可以改善候選人的前景。

非正式和正式地建立網路至關重要。在頂級公司實習可以幫助一個人登上第一個階梯。這也是獲得工作經驗的關鍵。

外表也很重要。投資銀行家們與大亨們交融在一起，人們期待他們也能融入其中。

投資銀行常見問題

你是怎麼進入投資銀行業的？

金融業監管局（FINRA）有幾個正式的許可測試是先決條件，包括系列9、系列63和系列79。

如上所述，商業學位和MBA作為教育背景是很有幫助的。

而且，還有很多其他技能不一定與學位相伴而生。投資銀行家很有說服力，也很頑強。他們有建立人際網路的人際交往技巧，也有達成交易的談判技巧。

投資銀行家賺多少錢？

新兵期望六位數。成功的中年投資銀行家一年可以賺上千萬美元。

什麼是四大投資銀行(the big 4 investment banks)？

四大銀行分別是摩根大通、高盛、花旗集團和摩根士丹利。其他一些全球巨頭也在緊隨其後，包括德意志銀行、巴克萊銀行、瑞士信貸和瑞銀。

全球至少有100家備受推崇的投資銀行。這些銀行為公司和高財富個人提供全方位的金融服務。

什麼是投資銀行的型別(the types of investment banking)？

如今幾乎所有的投資銀行都提供全方位的金融服務。這些型別更多地是由規模或專業來定義的，而不是由功能來定義的。區域性精品銀行可能專註於某一特定領域，如併購。精英精品銀行只接受最大的客戶。

膨脹的銀行包括四大銀行，加上它們所有的競爭對手。他們主宰著財富500強的金融活動。

底線

投資銀行家在幫助客戶籌集資金，為各種活動融資和拓展業務方面發揮著重要作用。他們是金融諮詢中介機構，幫助公司和**籌集各種用途的資金。

儘管這項活動有助於推動****的發展，但投資銀行業一直受到關註，特別是因為它在籌資過程的諸多要素中扮演著關鍵角色。