聰明的beta共同基金和etf試圖透過多樣化來獲得更高的回報，同時降低風險。這不是你傳統的多樣化形式。大多數聰明的貝塔基金不是按規模或其他傳統的被動指數因素加權，而是按特定特徵加權，如價值、增長、股息增長、動量、低波動率或高質量。聰明的貝塔指數基金經理試圖複製這些重點指數，這些指數使用定製的篩選方法篩選股票。營業額通常較低，因為指數通常每半年或每年調整一次，以降低費用比率。在整個行業中，這些基金是...
聰明的beta共同基金和etf試圖透過多樣化來獲得更高的回報，同時降低風險。這不是你傳統的多樣化形式。大多數聰明的貝塔基金不是按規模或其他傳統的被動指數因素加權，而是按特定特徵加權，如價值、增長、股息增長、動量、低波動率或高質量。聰明的貝塔指數基金經理試圖複製這些重點指數，這些指數使用定製的篩選方法篩選股票。營業額通常較低，因為指數通常每半年或每年調整一次，以降低費用比率。在整個行業中，這些基金是當前主動與被動爭論的一個因素，因為它們提供了定製選股的許多優勢，而且成本較低。
與etf相比，**art-beta共同基金的一大區別是，用於零售投資的共同基金很少。市場上的大多數智慧貝塔共同基金都是為機構投資者投資而構建的，更多地屬於增強型、活躍型智慧貝塔基金。因此，圍繞智慧beta的大部分創新都被引導到ETF結構上。下麵我們來看幾個例子。
共同基金
太平洋投資管理公司（PIMCO RAE）的基本面加（PXTIX）和DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I（DSEEX）是兩個受歡迎的智慧貝塔共同基金。
太平洋投資管理公司RAE Basic PLUS（PXTIX）
太平洋投資管理公司RAE基本面加碼（PXTIX）尋求標普500指數的總回報，並輔以絕對債券阿爾法策略。一年總回報率為7.15%。股息率為4.44%。其費用比率為85個基點。
雙線希勒增強斗篷（DSEEX）
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE（DSEEX）尋求的總回報率超過Shiller-Barclays CAPE美國行業總回報指數。這裡的一個風險是，該基金最多將凈資產的5%投資於違約公司證券。
該基金一年總回報率為8.25%。股息率為2.19%。費用比率為54個基點。最低投資額為10萬美元，但個人退休賬戶的最低投資額降至5000美元。
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智慧Beta型etf：概述
交易所買賣基金
ETFdb.com提供了截至2018年10月共506只智慧beta型etf的綜合清單。
景順DWA醫療動力ETF（PTH）
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF（PTH）是截至2018年10月24日的一年期表現最好的智慧beta ETF之一。該ETF旨在跟蹤多西萊特基金的持有和回報® 由納斯達克OMX贊助的醫療保健技術領袖指數。該指數採用智慧貝塔法，透過定製的篩選方法，篩選出30只具有實力特徵的證券。ETF是一系列基金的一部分，旨在確定美國各行業的強勁和動量特徵。
PTH股價約為81美元，一年期回報率為24%，優於標準普爾500指數8.78%的回報率。基金管理的資產為2.89億美元。ETF的費用比率為60個基點。
底線
隨著許多公司進行創新，推出同時採用ETF和共同基金結構的新基金，智慧beta的世界正在演變。截至2018年10月，投資者對核心控股智慧貝塔策略的興趣從該策略管理資產前五名基金中可見一斑：
- 質量 iShares Edge摩根士丹利資本國際美國優質因子ETF
- 施格 施瓦布美國大盤股成長ETF
- IJT公司 iShares S&P SmallCap 600成長型ETF
- HDV公司 iShares核心高股息ETF股票
- IJS公司 iShares S&P SmallCap 600價值ETF
貝萊德（Blackrock）和先鋒（Vanguard）對**art beta的投資也顯示出該策略值得關註。根據英國《金融時報》2017年11月的一份報告，貝萊德（Blackrock）和先鋒（Vanguard）是智慧beta基金開發的領頭羊，是僅有的兩家擁有超過1000億美元智慧beta資產的資產管理公司。貝萊德和先鋒的投資也證明瞭這一類別的吸引力。因此，在探索新的市場配置時，擴大搜索盡職調查以確保並包括一些智慧beta選項，對於最佳化投資組合回報越來越重要。
