交易所交易基金（etf）買賣的便利性，以及它們的低交易成本，為投資者提供了一個有效的投資組合增強工具。稅收效率是他們吸引力的另一個重要部分。 投資者需要瞭解etf的稅務後果，以便能夠積極主動地制定策略。

我們將首先探討適用於etf的稅收規則以及您應該註意的例外情況，然後我們將向您展示一些可以幫助您獲得高回報並戰勝市場的省錢稅收策略。

ETF稅

etf由於其獨特的結構，享有比共同基金更優惠的稅收待遇。ETF透過實物交易建立和贖回不被視為銷售的股票。因此，它們不會產生應稅事件。 然而，當你賣出ETF時，交易會觸發一個應稅事件。無論是長期還是短期資本利得或損失，都取決於ETF持有的時間長短。在美國，要獲得長期資本利得待遇，你必須持有ETF一年以上。如果您持有該證券一年或一年以下，那麼它將獲得短期資本利得待遇。

股息和利息支付稅

ETF支付的股息和利息的徵稅方式與ETF內標的股票或債券的收入相似。收入需要在你的1099報表上申報。如果你透過**ETF賺取利潤，它們也要像基礎股票或債券一樣繳稅。

持有一年以上的ETF按長期資本利得率計稅，包括3.8%的凈投資所得稅在內，長期資本利得率高達23.8%，而持有一年以下的ETF則按普通收益率計稅，最高稅率為40.8%。 

與股票和ETF一樣，如果你以虧損賣出一隻ETF，然後在30天內買回，你也要遵守洗倉規則。 當您虧本**或交易證券，然後在**後30天內您：

• 購買基本相同的ETF；
• 在完全應稅貿易中收購實質上相同的ETF；或
• 獲得購買一個基本相同的ETF的合同或期權。

如果您的損失是由於洗牌銷售規則而不允許的，您應該將不允許的損失新增到新ETF的成本中。這增加了你在新ETF的基礎。這一調整將損失扣除推遲到新ETF的處置。您對新ETF的持有期與所售ETF的持有期在同一天開始。

許多etf從持有的股票中產生股息。普通（應稅）股息是公司最常見的分配方式。根據美國國稅局的規定，你可以假設你收到的任何普通股或優先股股息都是普通股股息，除非支付公司告訴你另外的情況。 這些股息在ETF支付時徵稅。

合格股息適用於凈資本利得的最高稅率。 你的ETF提供商應該告訴你已經支付的股息是普通的還是合格的。

例外情況-貨幣、期貨和金屬

正如幾乎所有事情一樣，etf的一般稅收規則也有例外。考慮這些例外情況的一個好方法是瞭解該行業的稅收規則。適合某些行業的etf遵循該行業的稅收規則，而不是一般的稅收規則。貨幣、期貨和金屬是接受特殊稅收待遇的部門。

貨幣ETF

大多數貨幣ETF都是以授予人信託的形式發行的。這意味著信託產生的利潤為ETF股東創造了納稅義務，作為普通收入徵稅。 他們不接受任何特殊待遇，如長期資本利得，即使你持有ETF數年。 由於貨幣etf以貨幣對進行交易，稅務當局假定這些交易是在短期內進行的。

期貨交易所買賣基金

這些基金交易商品、股票、國債和貨幣。 例如，Invesco DB Agriculture ETF（DBA）投資於農產品（玉米、小麥、大豆和糖）的期貨合約，而非標的商品。 無論ETF持有合約的時間長短，ETF內期貨的收益和損失均被視為60%的長期收益和40%的短期收益。此外，交易期貨的etf在年底時遵循按市值計價的規則。這意味著年末的未實現收益要像**一樣徵稅。 (

金屬ETF

如果你交易或投資黃金、白銀或鉑金，稅務人員認為這是一個“收藏品”的稅收目的。這同樣適用於交易或持有黃金、白銀或鉑金的etf。作為收藏品，如果你的收益是短期的，那麼它將作為普通收入徵稅。如果您的收益超過一年，那麼您將按照28%的較高資本收益率納稅。 這意味著您不能對投資於黃金、白銀或鉑金的ETF的投資享受正常的資本利得稅率。 您的ETF提供商將告知您哪些是短期收益，哪些是長期損益。

使用etf的稅收策略

etf有助於有效的稅務規劃策略，尤其是當你的投資組閤中混合了股票和etf時。一種常見的策略是在一週年紀念日前平倉那些虧損的頭寸。然後，你將持有收益超過一年的頭寸。這樣，您的收益將獲得長期資本收益待遇，降低您的納稅義務。當然，這同樣適用於股票和etf。

在另一種情況下，你可能在一個你認為會表現良好的行業擁有一隻ETF，但市場已經把所有行業都拉低了，給了你一個小損失。你不願意拋售，因為你認為該行業將反彈，你可能會錯過因洗牌銷售規則而獲得的收益。在這種情況下，你可以賣出當前的ETF，然後買入另一隻使用類似但不同指數的ETF。這樣，你仍然可以在有利的部門，但你可以採取的損失，原來的ETF為稅務目的。

etf是年終稅收籌劃的有用工具。例如，您擁有一批處於虧損狀態的材料和醫療保健行業的股票。然而，你相信這些行業在明年將擊敗市場。策略是以虧損賣出股票，然後購買行業etf，這樣你仍然可以獲得該行業的敞口。

底線

在投資組閤中使用etf的投資者如果瞭解etf的稅務後果，就可以增加回報。由於其獨特的特點，許多etf為投資者提供了在**前推遲徵稅的機會，類似於持有股票。此外，當您購買基金的一週年紀念日臨近時，您應考慮在一週年紀念日前**虧損的基金，以利用短期資本損失。同樣，你應該考慮持有那些收益超過一週年的etf，以利用較低的長期資本利得稅率。

投資於貨幣、金屬和期貨的etf不遵循一般的稅收規則。相反，作為一般規則，它們遵循標的資產的稅收規則，這通常導致短期利得稅處理。這些知識將有助於投資者進行稅務籌劃。