《統一審慎投資者法》（UPIA）是一項標準，它規定了受託人代表委託人投資信託資產時應遵循的準則。它也適用於金融專業人士誰提出建議或放置交易代表客戶。這是對前“謹慎人”標準的更新，旨在反映自1960年代末以來投資實踐中發生的變化。...
什麼是統一審慎投資者法（upia）(the uniform prudent investor act (upia))？
《統一審慎投資者法》（UPIA）是一項標準，它規定了受託人代表委託人投資信託資產時應遵循的準則。它也適用於金融專業人士誰提出建議或放置交易代表客戶。這是對前“謹慎人”標準的更新，旨在反映自1960年代末以來投資實踐中發生的變化。
具體而言，《統一審慎投資者法》採用現代投資組合理論（MPT）和總回報法來行使信託投資和自由裁量權。
關鍵要點
- 《統一審慎投資者法》（UPIA）是一項法規，規定了受託人代表他人進行投資時應遵循的準則，是對審慎人規則的更新。
- 審慎人規則規定，信託受託人必須投資信託資產，因為“審慎人”會投資自己的資產。
- UPIA要求受託人考慮遵循現代投資組合理論和總回報法的多元化投資組合方法。
理解統一謹慎投資者法
《統一謹慎投資者法》是1992年美國法律學會第三次重述信託法時透過的。這是對先前公認的謹慎人規則的更新。
《統一審慎投資者法》採取總投資組合辦法，取消對不同型別投資的類別限制，促進了投資組合的更大程度的多樣化。這也使得受託人可以將衍生品、大宗商品和期貨等投資納入其投資組合。雖然這些投資單獨具有相對較高的風險程度，但從總體投資組合的角度考慮，它們理論上可以降低總體投資組合風險並提高收益。
謹慎的人統治
審慎人規則以1830年制定並於1959年修訂的馬薩諸塞州普通法為基礎。該規則規定，信託受託人必須投資信託資產，因為“審慎人”會投資自己的資產，並牢記以下幾點：
謹慎的投資並不總是高利潤的投資；此外，沒有人能夠確定地預測任何投資決策將發生什麼。
最近，謹慎的人規則被重新命名為謹慎的人規則。這套指導原則也可以在受託人領域之外應用，在受託人領域被稱為謹慎投資者規則。
《統一審慎投資者法》對該規則的更新
《統一審慎投資者法》對先前的審慎人規則標準作了四大修改：
- 在確定個人投資的謹慎性時，要考慮信託賬戶的整個投資組合。根據《統一審慎投資者法》標準，只要投資與總體投資組合或投資目標一致，受託人就不會對個人投資損失承擔責任。
- 分散投資是審慎信託投資的一項義務。
- 任何類別或型別的投資都不被視為天生輕率。相反，要考慮是否適合投資組合的需要。因此，投資初級留置權貸款、投資有限合夥企業、衍生品、期貨和類似的投資工具現在成為可能。然而，投機和**裸的冒險行為並沒有受到該規則的製裁，仍然可能承擔責任。
- 受託人可以將投資管理和其他職能委託給合格的第三方。
《統一審慎投資者法》最重要的變化是，審慎標準從此將適用於總投資組閤中的任何投資，而不是個人投資。
