證券的範圍通常是指具有共同特徵的一組證券。安全世界可以用於不同的目的。從制度上講,投資經理通常會指定一系列證券,這些證券定義了託管基金的一些投資引數。從廣義上講,投資者可能會根據不同的風險回報特徵,選擇分配其個人投資組合的不同部分。
例如,對於美國投資者來說,廣泛的股票市場將包括所有大大小小的上市公司,也可能包括作為美國存託憑證上市的外國公司。對於一些投資者來說,可能會使用一個更窄的範圍,即僅限於估值股票,或那些市值高於某個最低門檻的股票。
根據定義的引數,證券的範圍可以是廣泛的,也可以是狹窄的,並且在不同的投資者或投資組合經理之間可能有所不同。可投資領域或市場投資組合包括所有可交易資產。實際上,大多數投資者的投資範圍並不那麼廣,因此一個證券的範圍通常可以涵蓋特定資產類別中的所有證券。在資產類別中,universes通常會將重點放在其引數和資本化或行業等因素上。
投資者在建立多元化投資組合時,往往會關註證券的廣泛性。在這種情況下,投資者可以將世界劃分為固定收益和股權。具有保守風險承受能力的投資者可能願意考慮其投資組合固定收益部分的任何型別的固定收益證券,因為固定收益投資的損失風險通常低於其他市場投資。一個尋求略高回報和風險的投資者可能希望關註整個股市領域。
在固定收益資產類別中,有幾個方面需要考慮。許多投資者和管理型基金將固定收益按年限劃分至到期日。一般而言,較短期限的債券具有較低的利率風險,而較長期限的債券具有較高的利率風險。固定收益的其他領域可以包括**、市政或企業。進一步的隔離也可以透過信用質量或地理位置創造宇宙。通常,一個特定的指數也會形成一個證券宇宙的基礎
股票市場對於宇宙也有許多不同的分離引數。股票通常會除以市值,這可以創造大、中、小盤股的宇宙。其他宇宙可能包括地理、增長、價值或行業。在股票市場中,指數通常也被用來構成證券市場的基礎。
證券的普遍性通常是研究和分析的重點,有助於支援各類投資者。活躍的交易者將他們的投資策略集中在某些領域,他們通常會分析證券領域的歷史特徵,以便對未來的交易和交易分析有所瞭解。
考慮一個專註於小盤股的技術交易員。這位交易員希望將他們的分析重點主要放在小盤股領域,而不是像標普這樣的廣闊市場領域;為了分析小盤股宇宙,他們可以對羅素2000進行歷史時間序列分析,以確定各種特徵和回歸趨勢。各種各樣的預測軟體也可供交易員開發前瞻性預測證券價格,也可以支援他們的交易策略。