與市場掛鉤的定期存單是一種基於股票集合或市場指數（如標準普爾500指數）的回報率的存單；其中一張CD也可以稱為指數掛鉤CD、股票掛鉤CD或MLCD。除了少數例外，與市場掛鉤的信用證的本金由聯邦存款保險公司（FDIC）投保，最高限額為25萬美元。

乍一看，這似乎是一個很好的交易，提供多樣化，基於市場的回報，並保護本金。考慮到傳統CDs支付的低利率，這筆交易似乎更好。截至2021年2月7日，期限為60個月的傳統非巨無霸CD平均只支付了0.32%。

關鍵要點

• 與市場掛鉤的定期存單是一種基於股票集合或市場指數（如標準普爾500指數）的回報率的存單。
• 這些與股票掛鉤的CDs可以盈利，但其中許多表現遜於傳統CDs。
• 與市場掛鉤的CDs有許多缺點，包括提前套現的費用、應作為利息而非資本利得徵稅的回報以及對收益的限制。

與市場掛鉤的cds往往表現不佳

不幸的是，有一些警告。根據《華爾街日報》2016年9月的一項分析，在考慮了費用、限額和其他因素後，與市場掛鉤的CDs往往表現遜於傳統CDs。 文章分析了自2010年以來發行的147只與市場掛鉤的CDs，發現其中62%的CDs表現遜於常規CDs。

此外，其中大約四分之一的人根本沒有回報。儘管與市場掛鉤的CD比傳統的CD能提供更好的回報，但只有瞭解並考慮到它們的缺點，才應該購買它們。下麵是六個潛在的陷阱。

考慮這些風險

1.提前套現處罰

如果你需要在你的信用證到期之前兌現，你可能會付出沉重的罰款。罰款可以抵消所賺的利息。據美國證券交易委員會（SEC）稱，在某些情況下，它甚至可能導致本金損失。

2.應納稅利息

雖然您的CD與市場掛鉤，但它的回報被視為利息。你可能需要繳納所得稅，而不是股票投資者繳納的低得多的長期資本利得稅。此外，利息必須每年申報一次，即使只在到期時支付。這使得擁有一張與市場掛鉤的CD變得更加複雜。考慮將你的與市場掛鉤的CD存入一個遞延稅款賬戶，如個人退休賬戶（IRA），以避免繳納這些年度稅款。

如果你購買的是與市場掛鉤的CD，那麼就要使你的資產多樣化，避免高風險投資。註意任何費用，尤其是發生在前端的費用。

3.上限上行潛力

如果股票市場在您的CD期間大幅上漲，您將無法從中獲得全部收益。這是因為與市場掛鉤的CDs通常有一個回報上限。它們可能只支付市場價格上漲的一個百分比，或者對收益有一個特定的上限。如果上限是任何價格上漲的百分比，則稱為“參與率”。如果上限是收益的上限，則稱為“利率上限”

4.通話風險

一些與市場掛鉤的CD具有通話功能。這一功能允許發行機構（通常是銀行）在CD到期前贖回。你的利率是由買入價決定的，它可能比持有到到期時的利率要低。發行人沒有義務呼叫與市場掛鉤的CD。

一般來說，當對發行人有利時，就稱為投資。如果你的投資被催繳，你可能或可能無法再投資收益在同一收益率。

5.分紅不足

與市場掛鉤的CD通常沒有股息。股息再投資通常不像共同基金那樣是一種選擇。對一些人來說，缺乏股息再投資是一個重大的不利因素。其他投資者並不關心，更關心的是潛在的利益，如本金保護和保證回報。

6.股市風險

即使你的市場掛鉤的CD有保證的回報，凈收益可能會低於一個傳統的CD如果市場下跌。請記住，一些與市場掛鉤的CDs根本沒有保證回報。如果你只有本金保障，當市場下跌時，你可能只剩下原來的投資，沒有利息。