什麼是相關值的基準(a benchmark for correlation values)？

相關價值基準是投資基金或個人投資者用來衡量其投資組合的重要相關值的基準或具體參考點，例如beta，該基準測量證券對整個市場的波動性，或R平方，一種統計度量，它顯示了一個獨立變數的方差有多少可以解釋。

關鍵要點

• 相關值基準是投資基金用來衡量財務指標相關性的參考點。
• 常用的相關度量標準包括beta和R平方。
• 基準關聯值用於顯示投資組合績效與其市場的關聯程度，尤其是作為市場或基金預期投資策略代理的基準。
• 相關係數用來衡量兩個變數之間的關係有多強。
• 最常見的相關係數值在-1.0和1.0之間，其中-1.0表示相關性最低，1.0表示相關性最高。
• 多樣化可以幫助減少組閤中資產之間的相關性，這有助於減輕特定市場下跌時的損失。

瞭解相關值的基準

基準相關值很重要，因為它們表明瞭給定基金的業績與其市場的關聯程度，將基準作為該市場的代理。例如，如果一隻基金的投資理論與基準密切相關，那麼與基準的高度相關性通常被認為對該基金有利。

相關性價值的基準取決於特定基金的投資授權。例如，大盤股美國股票基金可能會使用標準普爾500指數；標普500指數作為相關價值的基準，而大型加拿大股票基金可能會使用標準普爾500指數；以P/TSX綜合指數為基準。

基金的特定指標與其基準指標之間的相關性可以使用相關係數來衡量。相關係數是衡量兩個變數之間的關係有多強的統計資料。

如果值的範圍在-1.0和1.0之間，則-1.0的相關性顯示出完美的負相關性；這意味著這兩個變數完全不一致，而1.0的相關性顯示出完美的正相關性，表明變數之間密切相關。相關性為0表示兩個變數的移動之間沒有關係或沒有關係。

相關值基準的重要性

瞭解你的投資是如何相互關聯的，對於瞭解如何管理特定投資組合的風險是很重要的。如果你的投資策略是要遵循一個特定的基準，比如一個指數，那麼檢查一下你的投資組閤中的財務指標與基準中的財務指標的比較。這將允許你衡量你的投資是否在正軌上，你的投資組合的風險狀況，以及其他重要因素。

相關值的基準可以作為指導，如果需要對投資組合進行任何調整，可以通知投資組合經理。它還將指出投資組合未來的表現，這有助於為任何損失做好準備。

投資組閤中資產的相關性

相關是基於不同資產價格之間的關係。它衡量兩個資產的價格一起移動的可能性，併在-1到1範圍內這樣做。例如，如果兩個資產都具有1的相關性，那麼它們將是正相關的，並且將始終朝同一方向、上下移動。

因此，如果你只投資於科技行業的股票，而科技行業的相關性很可能為1，而且**透過了新的法規，損害了科技股的業務增長，那麼你的整個投資組合將受到負面影響。

負相關的資產，值為-1，在任何時候都朝相反的方向移動。相關性為0的資產有50%的時間朝同一方向移動。

如果你有太多的投資是高度相關的，那麼如果其中一個遭受損失，那麼其他許多或所有的投資也會遭受損失。

多樣化以降低相關值

根據經驗，一般認為資產的相關性範圍在-0.5到0.5之間是謹慎的，儘管實際數字會因投資者的風險承受能力而有所不同。例如，厭惡風險的投資者希望相關性盡可能小。這也是多元化背後的理念。

多元化投資組合包含的資產彼此之間幾乎沒有關聯。可能有一定數量的資產確實相關，但也有足夠數量的資產不相關，因此一個領域的不利市場走勢可能不會影響另一個領域，從而將損失降至最低。