何時出售共同基金

如果你的共同基金的回報率低於你預期的，你可能會被誘惑到現金到你的基金單位和投資你的錢在其他地方。其他基金的回報率看起來可能很誘人，但要小心；贖回共同基金股份既有利弊。讓我們來看看你的基金單位清算最為理想的情況，以及何時可能產生負面後果。...

如果你的共同基金的回報率低於你預期的，你可能會被誘惑到現金到你的基金單位和投資你的錢在其他地方。其他基金的回報率看起來可能很誘人，但要小心；贖回共同基金股份既有利弊。讓我們來看看你的基金單位清算最為理想的情況，以及何時可能產生負面後果。

關鍵要點

在贖回共同基金股份時，投資者應註意這樣做的利弊。
當投資者考慮將共同基金單位變現的前景時，稅務後果和後端負擔需要最大限度的考慮。
有些時候比其他時候更適合從共同基金中套現。最重要的是以下情況：

基金經理髮生變動時
當基金投資策略發生變化時
當一隻基金一直表現不佳時
當一隻基金變得太大而無法滿足投資者的目標時

共同基金不是股票

首先你需要瞭解的是，共同基金並不是股票的同義詞。所以，股市的下跌並不一定意味著該是時候拋售基金了。股票是一個單一的實體，其收益率與市場將承擔的收益率相關。股市的驅動力是“買入低、賣出高”的理由，這就解釋了為什麼在股市下跌的情況下，許多投資者恐慌，並迅速拋售所有的股票導向資產。

共同基金不是單一實體；它們是由投資組合或基金經理根據基金策略選擇的金融工具組合，如股票和債券。這種資產組合的一個優點是多樣化。共同基金有多種型別，其多樣化程度各不相同。例如，行業基金的多元化程度最低，而平衡型基金的多元化程度最高。然而，在所有共同基金中，一隻或幾隻股票的下跌可以被投資組閤中其他保持穩定或增值的資產所抵消。

因為共同基金是多樣化的投資組合而不是單一的實體，僅僅依靠市場時機來**你的基金可能是一個無用的策略，因為基金的投資組合可能代表不同種類的市場。此外，由於共同基金面向長期回報，第一年低於預期的回報率不一定是賣出的跡象。

只依靠市場時機來**你的基金可能是一種無用的策略，因為共同基金的投資組合可能代表不同的市場。

**基金時

當您兌現您的共同基金單位時，有幾個因素可能會影響您的回報：

後端費用

如果你是一個投資者，持有一隻收取後端費用的基金，那麼你贖回基金份額時收到的總金額將受到影響。另一方面，前端負載是指首次將資金投入基金時收取的銷售費用。所以，如果你的前端銷售費用是2%，你的初始投資就會減少2%。如果您的基金有後端負載，費用將從您的總贖回價值中扣除。對於許多基金來說，當你提前而不是晚些清算你的單位時，後端負載往往更高，因此你需要確定現在清算你的單位是否是最佳的。

稅收後果

如果您的共同基金在過去實現了重大資本收益，如果該基金持有在應納稅賬戶內，您可能會受到資本利得稅的影響。當你贖回價值大於總成本的基金單位時，你將獲得應稅收益。

請註意，雖然您可能沒有**您的共同基金股份，但該基金的投資組合可能發生了您可能負責支付您的股份的應稅事件。例如，如果一個投資組合經理為了短期資本利得而**持有的基金。

對於許多基金來說，當你提前而不是晚些清算你的單位時，後端負載往往更高，因此你需要確定現在清算你的單位是否是最佳的。

當你的基金髮生變化時

一定要記住，即使你的基金是以產生長期回報率為目標的，但這並不意味著你必須透過厚積薄發來持有基金。共同基金的目的是隨著時間的推移增加你的投資，而不是表明你對某個特定行業或資產組或特定基金經理的忠誠。套用肯尼·羅傑斯的話來說，共同基金投資成功的關鍵是“知道什麼時候持有它們，什麼時候摺疊它們。”

以下四種情況不一定表明您應該摺疊，但它們是應升起紅旗的情況：

基金經理的變動當你把錢投進基金時，你就是在對基金經理的專業知識和知識投入一定的信任，你希望這能為一項符合你投資目標的投資帶來出色的回報。如果你的季報或年報顯示你的基金有了新的經理，請註意。如果該基金模仿某個指數或基準，那麼就不那麼令人擔心了，因為這些基金的管理往往不那麼積極。對於其他基金，應在招股說明書中說明更換管理人的原因。如果招股說明書中宣告基金的目標將保持不變，那麼觀察基金未來一年的收益可能是個好主意。為了更安心，你還可以研究一下新經理以前的經驗和表現。

策略的改變如果你在投資之前研究了你的基金，你很可能投資了一個能準確反映你財務目標的基金。如果您的基金經理突然開始投資不符合共同基金最初目標的金融工具，您可能需要重新評估您持有的基金。例如，如果你的小盤股基金開始投資一些中大盤股，基金的風險和方向可能會改變。請註意，基金通常需要將原始招股說明書的任何更改通知股東。

此外，一些基金可能會更改名稱以吸引更多客戶，當共同基金更改名稱時，有時其策略也會更改。記住，你應該對基金的方向感到舒服，所以如果變化困擾著你，就擺脫它。

持續表現不佳這可能很棘手，因為“表現不佳”的定義因投資者而異。如果在不到一年的時間裡，共同基金的回報一直很差，那麼清算你在投資組閤中持有的股份可能不是最好的主意，因為共同基金可能只是經歷了一些短期波動。然而，如果你註意到在過去兩年或更長的時間裡，你的表現非常糟糕，那麼也許是時候減少你的損失，繼續前進了。為了幫助您做出決定，請將基金的業績與合適的基準或類似基金進行比較。異常糟糕的比較業績應該是賣出該基金的訊號。

基金規模過大在很多情況下，基金的快速增長會阻礙業績。基金規模越大，投資組合就越難有效地轉移資產。請註意，對於專註型基金或小盤股基金而言，基金規模通常會成為一個更大的問題，它們要麼處理較少數量的股票，要麼投資於成交量和流動性較低的股票。

當你的個人投資組合發生變化時

除了共同基金本身的變化外，您個人投資組合的其他變化可能要求您贖回共同基金單位，並將您的資金轉入更合適的投資組合。以下是促使您清算共同基金單位的兩個原因：

投資組合再平衡如果你有一套資產配置模型，你想堅持，你可能需要在年底重新平衡你的持有，以使你的投資組合回到原來的狀態。在這些情況下，您可能需要在您的投資組閤中**甚至購買更多的基金，以使您的投資組合恢復到其原始平衡。如果你的投資目標改變了，你可能還得考慮重新平衡。例如，如果你決定改變你的增長策略，以提供穩定的收入，你目前持有的增長基金可能不再合適。

如果您的基金遭受重大資本損失，並且需要減稅以抵消其他投資的已實現資本收益，您可能希望贖回共同基金單位，以便將資本損失應用於您的資本收益。