當利率上升時，債券投資者往往會感到癢，因為他們固定利率債券的價值突然比新發行債券工具的收益率相對低。

相反，當利率下降時，現有的固定利率債券變得更具吸引力，導致需求增加，並推高債券價格。新發行的債券利率較低，這在一定程度上導致債券價格上漲和債券收益率下降。

隨著冠狀病毒的大流行，2020年全球經濟陷入衰退，導致美聯儲等央行採取措施支援經濟。美聯儲下調利率，支援金融市場，幫助企業獲得信貸，以應對這場流行病的經濟影響。

金融市場持續的焦慮和不確定性促使投資者將資金投向包括美國國債在內的債券等避險資產。因此，2020年債券價格大幅上漲，債券收益率跌至歷史低點。

對於希望獲得債券投資的投資者來說，幸運的是，有債券交易所交易基金（etf），這是一種包含一籃子債務工具的基金，其中包括長期和短期債券。這些債券ETF還使用其他產品來提高回報，包括利率互換、可轉換證券、浮動利率債券和其他替代產品。以下是2021年需要考慮的五隻頂級債券ETF。

關鍵要點

• 當利率上升時，現有的固定利率債券持有人的收益率低於新發行。
• 相反，當利率下降時，現有的固定利率債券變得有吸引力，這**了需求，並使債券價格上漲。
• 固定收益投資可以透過債券ETF來實現，以幫助投資者在複雜的市場中獲得穩定的回報。

1.direxion daily 20+年期國債牛市（tmf）3x股

Direxion（TMF）是槓桿策略的頂級管理者，在債券領域表現最佳。透過對20年期美國國債採取三倍槓桿頭寸，該基金努力複製ICE美國國債20年期以上債券指數的表現，實現高回報。用於實現其目標的工具包括iShares 20+年期國債ETF、iShares 20+年期國債ETF掉期和現金。

TMF是一種槓桿ETF，旨在實現市場波動的三倍。除非另有說明，以下TMF財務詳情截至2020年12月11日。

• 價格：35.77美元
• 日均成交量：77.2萬
• 管理資產：3億美元
• 收益率：42%
• 本年迄今回報率：截至2020年9月30日為54.41%
• 費用率：2020年9月30日1.05%

2.ishares可轉換債券（icvt）

iShares可轉換債券ETF（ICVT）為投資者提供了一種可轉換債券策略，旨在跟蹤彭博-巴克萊美國可轉換現金支付債券的持有和回報&gt$250MM索引。指數中的證券可以轉換為現金或股票，這使得它們的交易價格對利率變化不那麼敏感。

該基金的目標是從標的指數中保留至少90%的證券資產，但也投資於期貨、期權和掉期。該基金的主要持股公司包括特斯拉公司（Tesla Inc.）、Snap公司（Snap Inc.）、Zillow集團公司（Zillow Group Inc.）和Dish網路公司（Dish Network Corporation）。除非另有說明，以下所有數字和業績數字均截至2020年12月10日。

• 價格：93.14美元
• 日均運量：114873
• 管理資產：12億美元
• 收益率：1.14%
• 一年回報率：截至2020年11月30日為54%
• 費用率：0.20%

3.flexshares信貸獲得美國長期公司債券指數基金（lkor）

FlexShares信用評分美國長期公司債券指數基金（LKOR）為投資者提供了一個定製的債券組合，旨在跟蹤Northern Trust信用評分美國長期公司債券指數的持有量和回報率，該指數使用專有評分法選擇到期日為10年或以上的投資級債券，由本金至少為5億美元的公司發行。

從這個世界來看，基金根據公司管理效率、盈利能力和市場償付能力等因素選擇債務證券。控股公司包括Verizon Communicati*** Inc.、Citigroup Inc.（C）、HomeDepot，Inc.和Cisco Systems Inc.等。除非引用不同，否則以下所有數字和業績數字均為2020年12月10日。

• 價格：64.49美元
• 日均運量：17.6萬
• 管理資產：5100萬美元
• 收益率：截至2020年11月30日為2.83%
• 本年迄今回報率：截至2020年11月30日為15.71%
• 費用率：0.22%

4.spdr投資組合長期公司債etf（splb）

SPDR組合長期公司債券ETF（SPLB）由美國國家街道SPDR發行。ETF為投資者提供了一個投資選擇，該投資選擇指標與彭博巴克萊銀行美國公司指數掛鉤，該指數包括長期投資級公司債券和工業部門的高度集中。基金80%以上包括期限至少為15年的債券。控股公司包括GE Capital International Functional Company Unmited Company、AT&amp；T、 CVS健康公司、沃爾瑪公司和微軟公司。以下資料為截至2020年12月10日。

• 價格：32.84美元
• 日均量：170143
• 管理資產：9.64億美元
• 收益率：2.86%
• 年初至今回報率：13.3%
• 費用率：0.07%

5.vaneck vectors投資級浮動利率etf（fltr）

VanEck Vectors投資級浮動利率ETF（FLTR）為保守投資者提供穩定回報的浮動利率債券投資組合。該基金採用指數複製策略，力求與MVIS美國投資級浮動利率指數（包括公司發行人的投資級浮動利率債券）的持有量和回報率相匹配。頂級控股公司包括高盛、摩根士丹利、花旗集團、威瑞森通訊和富國銀行。以下資料截至2020年12月10日。

• 價格：25.28美元
• 日均成交量：283366
• 管理資產：4.41億美元
• 收益率：54%
• 年初至今回報率：1.57%
• 費用率：0.40%

債券型etf可以有效地降低一般風險，而基礎投資則會受到信用風險、贖迴風險、通貨膨脹風險和流動性風險的影響。

底線

當利率波動時，固定收益投資會變得無限複雜。債券ETF提供了一些策略，幫助固定收益投資者在這些不確定和動蕩的市場中保持積極的投資環境。