什麼是籌資活動產生的現金流量(cash flow from financing activities)？

融資活動產生的現金流（CFF）是公司現金流量表的一部分，它顯示了用於為公司提供資金的現金凈流量。融資活動包括涉及債務、股權和股息的交易。

融資活動產生的現金流使投資者能夠洞察公司的財務實力以及公司資本結構的管理狀況。

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籌資活動產生的現金流

cff的計算公式

投資者和分析師將使用以下公式和計算來確定一個企業是否有良好的財務基礎。

CFF=陰極電泳− (（CD+RP）where:CED = 發行股權或債務產生的現金流cd=以分割方式支付的現金dsrp=回購債務和股權\begin{aligned}&amp\text{CFF=CED}-\text{（CD+RP）}\\&amp\textbf{其中：}\\&amp\text{CED=發行股票或債務產生的現金流}\\&amp\text{CD=作為股息支付的現金}\\&amp\text{RP=債務和股權回購}\\\結束{對齊}​CFF=陰極電泳− (（CD+RP）where:CED = 發行股權或債務產生的現金流量cd=以股息支付的現金dsrp=回購債務和股權​

1. 加上發行債券或股票產生的現金流入。
2. 將股票回購、股息支付和債務償還產生的所有現金流出相加。
3. 從流入中減去現金流出，得出該期間籌資活動產生的現金流。

例如，假設一家公司在其現金流量表的融資活動部分有以下資訊：

• 回購股票：1000000美元（現金流出）
• 長期債務收益：3000000美元（現金流入）
• 支付長期債務：50萬美元（現金流出）
• 支付股息：40萬美元（現金流出）

因此，CFF如下：

• 3000000美元-（1000000美元+500000美元+400000美元）或1100000美元

關鍵要點

• 籌資活動產生的現金流量是公司現金流量表的一部分，它顯示了用於為公司籌資的現金凈流量。
• 融資活動包括涉及債務、股權和股息的交易。
• 債務和股權融資反映在“融資產生的現金流”部分，該部分因公司可能擁有的不同資本結構、股息政策或債務條款而異。

財務報表中的現金流量

現金流量表是反映公司財務狀況的三大財務報表之一。另外兩個重要的報表是資產負債表和損益表。資產負債表顯示特定日期的資產和負債以及股東權益。損益表又稱損益表，它主要關註企業的收入和支出。現金流量表衡量一個公司在一定時期內產生或使用的現金。現金流量表有三個部分：

1. 經營活動產生的現金流（CFO）是指一家公司從其正常的經營活動或經營活動中獲得的現金量。本節包括應收賬款、應付賬款、攤銷、折舊和其他專案。
2. 投資產生的現金流（CFI）反映了公司購買和**資本資產的情況。中金國際報告因廠房和裝置等專案投資產生的利潤和損失而導致的企業現金狀況的總變化。這些專案被視為企業的長期投資。
3. 融資活動產生的現金流（CFF）衡量企業與所有者、投資者和債權人之間的現金流動。該報告顯示了用於管理公司的資金凈流量，包括債務、股權和股息。

投資者還可以從資產負債表的權益和長期債務部分以及可能的腳註中獲得有關CFF活動的資訊。

債務或權益資本

CFF是指一家公司透過籌集現金來維持或發展其業務的方式。公司的資金來源可以是債務或股權。當一家公司承擔債務時，它通常透過發行債券或從銀行貸款來實現。無論哪種方式，它都必須向債券持有人和債權人支付利息，以補償他們借出的資金。

當一家公司透過股權途徑時，它會向投資者發行股票，這些投資者購買股票以獲得公司的一部分股份。一些公司向股東支付股息，這代表了公司的股本成本。

正負cff

債務和股權融資反映在“融資產生的現金流”部分，該部分因公司可能擁有的不同資本結構、股息政策或債務條款而異。

融資活動產生正現金流的交易

• 發行股票或股票，**給投資者
• 向債權人或銀行借款
• 發行債券，投資者購買的債務

融資活動產生的現金流為正數意味著流入公司的資金多於流出，從而增加了公司的資產。

導致融資活動產生負現金流的交易

• 股票回購
• 股息
• 還清債務

負的CFF數字可能意味著該公司正在償還債務，但也可能意味著該公司正在償還債務或支付股息和回購股票，這可能是投資者樂於看到的。

cff投資者警告

一家公司如果經常以新的債務或股權換取現金，可能會從融資活動中獲得正現金流。然而，這可能是一個跡象，表明該公司沒有產生足夠的收益。此外，隨著利率上升，償債成本也隨之上升。重要的是，投資者要深入挖掘這些數字，因為對於一家已經背負了大量債務的公司來說，正現金流可能不是一件好事。

相反，如果一家公司在公司盈利表現不佳的情況下回購股票併發放股息，這可能是一個警告訊號。該公司的管理層可能試圖抬高股價，讓投資者高興，但他們的行為可能不符合該公司的長期最佳利益。

融資活動產生的現金流的任何重大變化都應促使投資者對交易進行調查。在分析一家公司的現金流量表時，重要的是要考慮對其現金狀況的整體變化有貢獻的各個部分。

現實世界的例子

公司在向股東提交的年度10-K報告中報告融資活動產生的現金流。例如，截至2017年1月31日的財年，沃爾瑪融資活動產生的現金流導致凈現金流為-18929美元。 下表列出了該年籌資活動的組成部分。