股票掛鉤證券是指與股票市場基準掛鉤的可變支付的債務工具。這些證券是固定收益投資結構性產品的另一種型別，通常作為債券建立。股票掛鉤證券通常用於私人市場公司資本融資，並提供給投資者以籌集公司資本。因此，它們不在金融市場交易所交易。...
什麼是股票掛鉤證券(equity-linked security (elks))？
股票掛鉤證券是指與股票市場基準掛鉤的可變支付的債務工具。這些證券是固定收益投資結構性產品的另一種型別，通常作為債券建立。股票掛鉤證券通常用於私人市場公司資本融資，並提供給投資者以籌集公司資本。因此，它們不在金融市場交易所交易。
關鍵要點
- 股票掛鉤證券是一種債務工具 與股票市場基準掛鉤的可變支付。
- 它們提供給投資者，以便發行人籌集資金。
- 這些證券是固定收益投資結構性產品的另一種型別，通常作為債券建立。
- 麋鹿通常在一年內成熟，通常支付比基礎證券更高的收益。
- 有些麋鹿包括公司麋鹿、銀行麋鹿和市場麋鹿。
瞭解股票掛鉤證券（elks）
與股票掛鉤的證券類似於股票和債券。因此，儘管它們可能是債務證券，但與股票掛鉤的證券提供的回報與某種形式的基礎股票掛鉤，因此得名。這種股票通常是普通股。這意味著回報與標的股票的上下波動有關。
麋鹿通常在一年內成熟。他們支付的收益率通常高於基礎證券的收益率。它們在成熟之前也會向投資者進行兩次支付或分配，這就是為什麼投資者更喜歡這類投資。
股票掛鉤證券通常在一年內到期。
與股票掛鉤的證券發行為公司提供了另一種向投資者支付利息的方式。發行人可以根據一系列股票市場產品（包括一隻股票、一組股票或一個股票指數）支付證券利息。他們也可以限制或支付基準回報的特定部分。以債券形式構建的標準股票掛鉤證券將提供與股票基準掛鉤的可變利息支付和到期本金回報。麋鹿為發行人提供一種可控利率產品。
股票掛鉤證券投資及其解決方案
投資者可能有機會從幾個不同的發行人手中投資麋鹿。他們還可能發現廣告上的麋鹿與市場有關。以下是市場上可以買到的幾種麋鹿。
公司麋鹿
公司通常與投資銀行合作，為資本融資構建與股票掛鉤的證券產品提供支援。加拿大皇家銀行（RBC）是結構性融資股票掛鉤證券的主要來源。加拿大皇家銀行與公司合作，以各種型別的準備金構建與股票掛鉤的證券發行。
銀行提供的麋鹿
散戶投資者可能會看到銀行發行的與股票掛鉤的證券以及存款證。與股票掛鉤的證券可以是任何型別的投資，利息支付與股票基準掛鉤。聯合銀行（Union Bank）將股票掛鉤CDs作為其市場掛鉤CDs發行的一個組成部分。CDs的利息與股票指數掛鉤。最低投資額為4000美元。
市場掛鉤證券
整個投資行業都提供與市場基準掛鉤的支付證券。市場掛鉤證券的付款可以與任何型別的市場基準掛鉤。發行人可以構建一個與市場掛鉤的證券，以便根據股票基準進行支付。他們還可以使用任何其他市場基準，如黃金或貨幣。
對於證券發行人而言，市場掛鉤產品提供了透過選擇特定基準來控制投資者支付的機會。對於投資者來說，他們可以提供一個簡單的替代投資基準本身的方法。與黃金掛鉤的CD的投資者通常會尋求獲得與黃金相同的回報率。發行人可以透過多種方式構建與市場掛鉤的產品。眾所周知，與市場掛鉤的產品流動性較差，在投資期間不可交易或贖回，無需支付罰金。
