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重組

重組是指公司在面臨財務壓力時，為大幅調整公司財務和運營狀況而採取的行動。重組是公司採取的一種行為，包括對公司的債務、經營或結構進行重大調整，以限制財務損害和改善業務。...

什麼是重組(restructuring)？

重組是指公司在面臨財務壓力時，為大幅調整公司財務和運營狀況而採取的行動。重組是公司採取的一種行為，包括對公司的債務、經營或結構進行重大調整，以限制財務損害和改善業務。

當一家公司在償還債務方面遇到困難時，它通常會在債務重組中合併和調整債務條件，從而創造一種償還債券持有人的方式。公司還可以透過削減成本（如工資）或透過**資產縮小規模來重組其運營或結構。

關鍵要點

重組是指公司在財務壓力下對其財務或運營結構進行重大調整。
公司在準備**、收購、合併、整體目標變更或所有權轉讓時，也可能進行重組。
重組後，公司的業務運營應該更加平穩、經濟合理。

理解重組

公司可能重組的原因有很多，包括財務基本面惡化、盈利表現不佳、銷售收入低迷、債務過多、公司不再具有競爭力，或者行業記憶體在過多競爭。

公司可以進行重組，為**、收購、合併、改變總體目標或轉讓給親屬做準備。例如，一家公司在未能成功推出新產品或服務後，可能會選擇進行重組，這樣一來，它就無法產生足夠的收入來支付工資和債務。

因此，根據股東和債權人的協議，公司可以**其資產，重組其財務安排，發行股本以減少債務，或在企業維持經營時申請破產。

重組如何運作

當公司進行內部重組時，運營、流程、部門或所有權可能會發生變化，從而使業務變得更加整合和盈利。財務和法律顧問經常被**來談判重組計劃。公司的一部分可能會**給投資者，新的執行長（CEO）可能會被聘用來幫助實施這些變革。

結果可能包括程式、計算機系統、網路、地點和法律問題的改變。因為職位可能重疊，工作可能被淘汰，員工被解僱。

隨著公司內外部結構的調整和裁員，重組可能是一個動蕩、痛苦的過程。但一旦重組完成，企業運營將更加順暢，經濟上更加穩健。當員工適應了新的環境後，公司可以透過提高生產效率來更好地實現目標。

然而，並不是所有的企業重組都會有好的結局。有時，一家公司可能需要承認失敗，併在永久關閉前開始**或清算資產以償還債權人的債務。

公司通常在面臨金融危機時進行重組，以改變其業務的財務或運營方面。

特別註意事項

重組成本會迅速增加，例如減少或取消產品或服務線、取消合同、取消部門、登出資產、關閉設施和重新安置員工。進入一個新的市場，增加產品或服務，培訓新員工，以及購買房產也會導致額外的成本。無論是企業擴張還是收縮業務，債務的新特點和數額往往會產生。

重組例項

下麵是兩個公司重組的例子，一個是透過私募股權進行債務重組，另一個是透過破產進行的。

儲蓄公司。

據彭博社報道，2019年3月下旬，美國最大的營利性儲蓄連鎖店Savers Inc.達成重組協議，將其債務負擔削減40%，並被Ares Management Corp.和Crescent Capital Group LP接管。

該公司董事會批准的庭外重組包括再融資7億美元的第一留置權貸款和降低零售商的利息成本。根據協議，該公司現有的定期貸款持有人將獲得全額償付，而高階債券持有人則將債務換成了股權。

arch煤炭公司。

2016年7月，Arch Coal，Inc.與官方無擔保債權人委員會（UCC）達成和解，部分高階有擔保貸款人持有其66%以上的第一留置權定期貸款。作為公司重組計劃的一部分，Arch向美國密蘇裡州東區破產**提交了一份涉及和解的修訂重組計劃和相關披露宣告。在披露宣告獲得批准後，Arch計劃根據《全球和解協議》中規定的時間表，獲得貸款人的批准，並請求破產**確認該計劃。