買些便宜貨

“逢低買入”是指在資產價格下跌後買入資產。這裡的觀點是,新的較低價格代表著一個討價還價,因為“下跌”只是一個短期的小插曲,隨著時間的推移,資產可能會反彈並增值。...

什麼是買些便宜貨(buy the dips)?

“逢低買入”是指在資產價格下跌後買入資產。這裡的觀點是,新的較低價格代表著一個討價還價,因為“下跌”只是一個短期的小插曲,隨著時間的推移,資產可能會反彈並增值。

關鍵要點

  • 買入下跌指的是在一項資產或證券的價格經歷短期下跌後,以反覆的方式做多。
  • 購買下跌在長期上升中可能會盈利,但在長期下跌趨勢下,這種做法無利可圖或更為艱難。
  • 逢低買入可以降低持倉的平均成本,但逢低買入的風險和回報應該不斷評估。

理解買下跌

“逢低買入”是投資者和交易員在一項資產短期內價格下跌後聽到的一個常見短語。當一項資產的價格從更高的水平下跌後,一些交易員和投資者認為這是買入或增持現有頭寸的有利時機。買跌的概念是基於價格波動理論。當投資者在下跌後買入一項資產時,他們是在以較低的價格買入,希望在市場反彈時獲利。

根據不同的情況,買入下跌有不同的背景和不同的獲利機會。一些交易員表示,如果一項資產在其他長期上升趨勢內下跌,他們就是在“買入下跌”。他們希望下跌之後,上升趨勢會恢復。

其他人在沒有長期上升趨勢時使用這個短語,但他們相信未來可能會出現上升趨勢。因此,他們在價格下跌時買入,以從未來可能的價格上漲中獲利。

如果一個投資者已經做多並逢低買入,他們被稱為平均下跌,這是一種投資策略,涉及在股價進一步下跌後購買額外股票,從而導致較低的凈均價。然而,如果逢低買入之後沒有看到好轉,據說這會增加一個失敗者。

買入跌勢的限制

像所有的交易策略一樣,買入跌勢並不能保證利潤。資產下跌的原因有很多,包括潛在價值的變化。僅僅因為價格比以前便宜,並不一定意味著資產代表了良好的價值。

問題是,普通投資者很難分辨價格暫時下跌和價格即將走低的警告訊號。雖然可能存在未確認的內在價值,但僅僅為了降低平均擁有成本而購買額外股票可能不是增加投資者投資組閤中暴露於該股票價格行為的比例的好理由。技術支持者認為平均化是一種成本效益高的財富積累方法;反對者認為這是災難的祕訣。

從10美元下跌到8美元的股票可能是一個好的買入機會,而且可能不是。股票下跌的原因可能有很多,比如收益的變化、糟糕的增長前景、管理層的變化、糟糕的經濟條件、合同的丟失等等。如果情況足夠糟糕,它可能會一直下跌到0美元。

BTFD,或“買入f******dip”,是一種激進的dip買入策略,受到熱門市場(如比特幣)交易員的鼓勵。

購買dip時的風險管理

所有的交易策略和投資方法都應該有某種形式的風險控制。當一項資產下跌後買入時,許多交易者和投資者會制定一個價格來控制他們的風險。例如,如果一隻股票從10美元跌到8美元,交易者可能會決定在股票達到7美元時減少損失。他們假設股票會從8美元漲到更高,這就是他們買入的原因,但如果他們錯了,資產不斷下跌,他們也希望限制損失。

買入下跌的資產往往對處於上升趨勢的資產更有效。下跌,也叫回調,是上升趨勢的一個常規部分。只要價格在更高的低點(回撥或下跌)和更高的高點在隨後的趨勢移動,上升趨勢是完整的。

一旦價格開始走低,價格就進入了下跌趨勢。價格會越來越便宜,因為每次下跌都會帶來更低的價格。大多數交易者不想持有虧損的資產,避免在下跌趨勢中買入下跌的資產。然而,在下跌趨勢中買入可能適合於一些在低價中看到價值的長期投資者。

購買dip的一個例子

以2007-08年的金融危機為例。在此期間,許多抵押貸款和金融公司的股票暴跌。貝爾斯登(Bear Stearns)和新世紀抵押貸款(New Century Mortgage)受到的衝擊最大。一個一貫奉行“逢低買入”理念的投資者,會盡可能多地買進這些股票,前提是股價最終會回到下跌前的水平。

當然,這從來沒有發生過。兩家公司都在股價大幅下跌後關閉了大門。紐約證券交易所(NYSE)暫停了新世紀抵押貸款的交易。如果投資者認為55美元/股是45美元的便宜貨,那麼就在幾周後,當它跌破1美元/股時,他們就會發現自己遭受了巨大的損失。

相比之下,2009年至2020年間,蘋果(Apple)的股價從3美元左右漲到了120美元以上(經分割調整)。 在這段時間內買入這些下跌的股票會給投資者帶來豐厚的回報。

  • 發表於 2021-06-10 10:33
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