投資市政債券是在產生利息的同時儲存資本的好辦法。他們中的大多數人免徵聯邦稅,有些人在州和地方一級也是免稅的。 市政債券,也被稱為市政債券,有助於在你的地區建設基礎設施。市政債券通常被視為一個獨立的資產類別,因此瞭解市政債券的基本知識是值得的。
市政債券比公司債券有幾個稅收優惠。雖然公司債券的利息可能更高,但你必須為它納稅。 大多數市政當局免徵聯邦稅。 如果你投資於公共目的的市政債券,那麼它也可能是替代最低稅(AMT)免費。 當你投資地方市政債券時,它通常也可以免除你所在州的所得稅。
市政稅問題可能很棘手,所以你應該經常檢查你的地方稅法來確定。如果你投資在另一個州發行的市政債券,你可能要納稅。 如果考慮到稅收的影響,完全免稅的市政債券通常會帶來更賺錢的機會。
市政債券的稅收優惠取決於你住在哪裡,以及你收到利息時賺了多少錢。美國有幾個州沒有所得稅,所以免除州稅沒有任何好處。從積極的一面來看,沒有所得稅的州的居民可以從任何州購買市政債券,並且保持100%免稅。 累進稅意味著稅率通常隨著收入的增加而增加,因此高收入個人從市政債券免稅中受益更多。
對於那些收入高的人,比如名人,生活在高收入的州,比如加利福尼亞州,穆尼債券通常是一種很好的投資。 生活在佛羅裡達等州沒有所得稅的收入有限的退休人員,享受市政債券免稅的好處更少。
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市政債券相對於公司債券的另一個優勢是違約率要低得多。根據穆迪的資料,2009年至2014年間,每年市政債券違約率約為0.03%。 長期來看,公司債券違約率約為每年2.5%。
金融大師沃倫•巴菲特(Warren Buffett)和梅雷迪思•惠特尼(Meredith Whitney)預測市政債券市場將出現災難,但截至2019年,這些預測並未成真。 自2008年金融危機以來,美國大多數城市的信用評級都有所提高。 然而,這種改善並不意味著違約風險已經消除。
市政債券有兩種型別。一般債務債券直接由稅收提供資金。它們是最安全的市政債券,但利率往往最低。
收益債券從市政專案的門票銷售、賬單、過路費或租金中獲得資金。它們被用來幫助建設基礎設施,但它們的回報不太確定,因為它們取決於特定事業的成功。
市政債券的流動性也相對較高,但投資者需要小心買賣價差。只有1%的買賣價差可以大幅降低收益率為2%的市政債券的回報率。
一個解決辦法是投資市政債券共同基金,但你必須確保基金沒有負擔。高負載費可能和高買賣價差一樣糟糕。
市政債券ETF是另一個潛在的解決方案。然而,對於低成交量etf,買賣價差也可能很高。最好的市政ETF通常具有較低的買賣價差。
市政債券ETF也比單個市政債券提供更多的多樣化。面對如此多的市政債券,單一違約不會對ETF產生重大影響。大多數市政債券ETF保持其投資組合的良好平衡,其中一隻市政債券的凈資產份額通常限制在2%或以下。
市政債券ETF最大的缺點是,當利率上升時,有可能遭受資本損失。有了一個單獨的市政債券,你可以購買和持有併在債券到期時收回你所有的資金。
還有一些市政債券ETF是免AMT的。無AMT的ETF包括iShares信託國家市政債券ETF(MUB)和VanEck Vectors無AMT的短期市政指數ETF(SMB)。
市政債券不是防彈的,但它們是你能找到的最安全的投資工具之一。它們還提供了可觀的稅收優惠,作為etf持有時流動性非常強。這些福利會導致較低的回報,但這些回報將是免稅的。
...,投資者都在為自己的投資尋求更好的回報和安全。雖然債券是安全的,但它們往往提供較低的回報。股票和其他金融工具提供了更高的回報,但也帶來了更大的風險。通貨膨脹是降低迴報的另一個因素。投資者尋找的資產能夠...