什麼是5/6混合可調利率抵押貸款（5/6混合arm）(a 5/6 hybrid adjustable-rate mortgage (5/6 hybrid arm))？

5/6混合可調利率抵押貸款（5/6混合ARM）是一種可調利率抵押貸款（ARM），初始利率為5年固定利率，之後利率每6個月根據一個指數加一個保證金開始調整，稱為完全指數利率。該指數是可變的，而保證金在貸款期限內是固定的。

關鍵要點

• 5/6混合可調利率抵押貸款（5/6混合ARM）是一種可調利率抵押貸款（ARM），前五年利率固定，然後每六個月調整一次。
• 5/6的混合利率通常與6個月倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）指數掛鉤。
• 與5/6混合貸款相關的最大風險是利率風險，在貸款的頭五年後，利率可能每六個月上升一次。

5/6混合動力臂的工作原理

重要的是要註意，5/6個混合武器有多個特點需要考慮。在購買ARM時，不應忽視指數、ARM保證金和利率上限結構。保證金是一個固定的百分比利率，加上一個指數利率，以確定可調整利率抵押貸款的完全指數利率。保證金在貸款期限內是固定的，但通常可以在簽署抵押檔案之前與貸款人協商。

上限結構是指對可變利率信貸產品的利率上調和限制的規定。利率上限結構決定了利率在抵押貸款期限內調整的速度和程度。

按揭貸款歧視是非法的。

特別註意事項

值得註意的是，5/6混合型利率通常與6個月期倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR）指數掛鉤，後者是全球最廣泛使用的短期利率基準。其他流行的指數利率指數包括最優惠利率和固定期限國庫券指數。

根據一份公告 到2020年11月美聯儲宣佈，銀行應在2021年底前停止使用倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）簽訂合同。負責LIBOR的洲際交易所（Intercontinental Exchange）將停止釋出 2021年12月31日後一週零兩個月的倫敦銀行同業拆借利率。所有使用倫敦銀行同業拆借利率的合同必須在2023年6月30日前完成。

多數指數的表現因利率環境而異。那些具有內在滯後效應的指標，如月度國庫券平均指數（MTA指數），在利率上升的環境下比短期利率指標（如一個月倫敦銀行同業拆借利率）更為有利。

在利率上升的環境下，利率重置日期之間的時間越長，對借款人越有利。例如，5/1混合動力臂有固定的5年週期，然後每年調整一次，在不斷上升的速度環境下，它比5/6混合動力臂要好。在利率下降的環境下，情況恰恰相反。

5/6混合動力臂的優缺點

優勢

許多可調利率抵押貸款開始時的利率比固定利率抵押貸款低。這可以為借款人提供顯著的儲蓄優勢，這取決於ARM初始固定期限後的利率方向。

從成本的角度來看，採取抵押貸款可能更有意義，特別是如果借款人打算在抵押貸款的固定利率期限結束前**房屋。從歷史上看，人們在一套房子裡住了7到10年，因此30年的固定利率抵押貸款可能不是很多購房者的最佳選擇。

想想一對新婚夫婦買了他們的第一套房子。他們從一開始就知道，一旦有孩子，房子會太小，於是拿出5/6的混合動力臂，知道自己會得到利率較低的所有好處，因為他們打算在初始利率調整之前或接近時購買更大的房子。

缺點

與5/6混合型機構相關的最大風險是利率風險。在貸款的頭五年之後，每六個月就會增加一次，這將大大提高每月抵押貸款支付的成本。

借款人應估計出在最初的五年期之後，他們能夠支付的最大潛在月供。或者，借款人應該願意**或再融資的房子一旦固定期限的抵押貸款已經結束。

利率風險在一定程度上透過5/6 ARM的壽命和週期上限得到緩解。終身上限限制利率可以超過初始利率的最大增加額，而定期上限限制利率在貸款的每個調整期可以增加多少。