3/27可調利率抵押貸款，或3/27 ARM，是一種經常提供給次級借款人的30年期抵押貸款，指信用評分較低或有貸款拖欠歷史的人。這些抵押貸款被設計成短期融資工具，讓借款人有時間修複自己的信用，直到他們能夠以更優惠的條件再融資成為抵押貸款。...
什麼是3/27可調利率抵押貸款（3/27 arm）(a 3/27 adjustable-rate mortgage (3/27 arm))？
3/27可調利率抵押貸款，或3/27 ARM，是一種經常提供給次級借款人的30年期抵押貸款，指信用評分較低或有貸款拖欠歷史的人。這些抵押貸款被設計成短期融資工具，讓借款人有時間修複自己的信用，直到他們能夠以更優惠的條件再融資成為抵押貸款。
瞭解3/27可調利率抵押貸款（3/27臂）
3/27可調利率抵押貸款，或3/27 ARMs，有一個三年的固定利率期限，這通常低於30年期常規抵押貸款的現行利率。但在三年後以及貸款剩餘的27年內，利率會根據一個指數浮動，比如倫敦銀行間同業拆借利率（Libor）或一年期美國國債收益率。該行還在指數上方增加了一個保證金；總額稱為利差或完全指數化利率。這一利率通常大大高於最初的三年期固定利率，儘管3/27抵押貸款通常有上限。通常情況下，這些貸款的最高利率是每調整期增加2%，可能每6個月或12個月增加一次。請註意，這意味著利率可以提高兩個百分點，而不是目前利率的百分之二。貸款上限也可能是5%或更多。為了避免利率開始調整時的付款衝擊，3/27抵押貸款的購買者通常打算在前三年內對抵押貸款進行再融資。
3/27可調利率抵押貸款的缺點（3/27 arm）
借款人面臨的一個嚴重風險是，他們無法在三年內為貸款再融資。這可能是由於信用評級仍然低於標準，或者他們的房屋價值下降，或者僅僅是市場力量導致利率全面上升。此外，許多3/27的抵押貸款帶有提前還款罰款，這使得再融資成本高昂。
許多3/27的抵押貸款借款人沒有意識到他們的月供在三年後增加了多少。例如，假設一個借款人以3.5%的初始利率貸款25萬美元。這是一個偉大的抵押貸款利率開始，但讓我們假設三年後，浮動利率為3%，銀行的利潤率為2.5%。加起來，完全指數化的利率為5.5%，在貸款的年上限2個百分點之內。一夜之間，月供從1123美元漲到1483美元，相差360美元，這是一大筆雜貨費。由於還款可能大幅增加，借款人在辦理3/27的抵押貸款前應仔細計劃。
