基點的價格值（pvbp）
基點的價格價值意味著什麼？
基點價格值（PVBP）是用來描述收益率基點變化如何影響債券價格的一種度量方法。
基點的價格值也稱為基點值（VBP）、美元基點值（DVBP）或基點值（BPV）。
瞭解基點的價格價值（pvbp）
基點的價格價值是衡量債券價格敏感性的一種方法。如果要求的收益率變化一個基點（BPS），通常透過評估債券價格的絕對變化來確定這一點。換句話說，PVBP是指當收益率變化0.01%（一個基點）時債券的價格變化。對於所需收益率增加或減少一個基點，價格波動是相同的。
因為這種價格波動性的度量是以美元價格變化為基礎的，所以用PVBP除以初始價格就得到了收益率變化1個基點的價格變化百分比。由於債券價格與收益率呈反比關係，當債券價格因美元數量減少而下跌時，其收益率就會增加，反之亦然。收益率每一個基點的變化，債券價格的變化程度由許多其他因素決定，如債券的票面利率、到期時間和信用評級。
一個基點的價格值越大，意味著由於利率的給定變化，債券價格的變動就越大。PVBP可根據修改後的持續時間進行估算，即修改後的持續時間x臟價x 0.0001。修正後的久期衡量單位收益率變化時債券價格的比例變化。它只是衡量固定收益證券現金流的加權平均到期日。隨著收益率下降，修正久期增加，修正久期越高，意味著證券對利率越敏感。計算公式中的不潔價格是指在購買日計入應計利息後，為債券支付的總價格。
假設一位分析師想瞭解，如果收益率變化100個基點，債券的價格變化將如何影響證券的價值。按票麵價值購買的債券的票麵價值為10000美元，一個基點的價格價值為13.55美元。
PVBP=修改的持續時間x 10000美元x 0.0001
13.55=修改的持續時間x 1
修正持續時間=13.55
這意味著，如果利率下降100個基點（即1%），債券價值將增加13.55%×10000美元=1355美元。
從另一個角度來看，PVBP是指當收益率變化1個基點時債券的價格變化。在這種情況下，PVBP是13.55美元。因此，收益率變化100個基點將為$13.55 x 100=$1355。
- 發表於 2021-06-11 06:32
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- 分類：金融
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