智慧ETF是一種交易所交易基金（ETF），它採用基於廣泛指數的積極投資策略，如標準普爾500指數（S&；L:行情）；p500指數，或以行業為基礎的指數。本基金可選擇在增加或減少其他股票的百分比權重的同時，排除指數內的某些股票。...
什麼是智慧etf(an intelligent etf)？
智慧ETF是一種交易所交易基金（ETF），它採用基於廣泛指數的積極投資策略，如標準普爾500指數（S&；L:行情）；p500指數，或以行業為基礎的指數。本基金可選擇在增加或減少其他股票的百分比權重的同時，排除指數內的某些股票。
大多數智慧型etf的費用比率高於標準etf，換手率也大幅提高。智慧ETF也稱為智慧ETF。
關鍵要點
- 智慧ETF是一種 交易所交易基金（ETF），採用基於廣泛指數或行業指數的積極投資策略。
- 遵循一套規則，使基金能夠排除指數中的某些股票，同時增加或減少其他股票的百分比權重。
- 智慧etf的規則因基金而異，可能與股票估值、公司基本面、股票表現或其他因素有關。
- 智慧etf可以緩解大多數常規、被動etf中存在的資本化權重問題，儘管這項額外工作需要付出額外成本。
智慧etf的工作原理
大多數ETF都是被動管理的，目的是透過映象指定指數的持有情況來複制更廣泛的股票市場或特定部門或趨勢的回報，這是一種代表特定市場或某一部分的假設證券組合。
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投資ETF的4個理由
智慧etf則不同。根據投資價值選擇股票時，遵循一套客觀的規則，每個基金的規則各不相同。遵循這些準則會導致基金偏離基準指數。這使得智慧etf自動成為活躍的工具，儘管選股和權重並不完全由投資組合經理決定。
重要
任何不複製基準指數的ETF或指數基金都不是被動投資，這意味著該基金的回報率可能會明顯偏離基準指數的回報率。
一些智慧型ETF擁有內部或專有指數，這些指數僅在ETF內複製。不過，這些內部指數中的許多並不容易檢驗，也不構成被動投資，因為它們不同於並試圖超越官方基準。
智慧etf實施的規則可能與股票估值、公司基本面、股票表現或其他因素有關，這些因素使用內部指標或黑匣子系統，這是一種旨在將各種資料轉換為有用的投資策略的計算機程式。
智慧etf的優缺點
常規的、被動的etf反映了指數，其中大部分傾向於資本化加權。這意味著股票越大，它在指數和跟蹤投資組合的ETF中的權重百分比就越高。
這種方法的一個主要缺點是，它減少了多樣化，使etf充斥著市場上估值最高的股票。當泡沫破裂時，投資者會被燒死，因為這類公司的股價往往下跌最嚴重。
許多“聰明”或“聰明”的etf起源於2000-2002年科技熱潮的餘波，作為對這個市場估值過高的補救措施。
智慧etf透過建立一套規則來為基金選擇股票並對其進行加權，從而緩解了這一問題。不過，這項額外的工作的確需要付出額外的成本：大多數智慧型etf的費用比率高於標準etf，換手率也大幅提高。
特別註意事項
人工ETF
智慧etf合乎邏輯的下一步是人工etf：透過計算機程式選擇和管理智慧etf，這些程式遵循既定的指導方針，分析基金，在給定規則的約束下找到最佳表現者。
人工etf能夠仔細檢查的股票數量之多，使它們比傳統管理的智慧etf更具優勢。事實上，自2017年開始推出以來，它們在很大程度上成功地跑贏了其他市場。
