如今金融市場上提供的一系列產品和服務足以讓專家們困惑，很少有產品能像可變年金那樣在公共和專業論壇上引起如此大的爭議。許多經紀商和規劃師將其視為不可或缺的退休計劃工具，而其他金融專家則警告消費者，要不惜一切代價避免使用這些工具。

這個問題沒有白紙黑字的答案，但你需要在做決定之前瞭解這些投資的利弊。

可變年金的優點

• They aren’t subject to contribution limits.

• The money in them grows tax deferred.

• Many states protect them from creditors.

• They are exempt from probate.

可變年金的缺點

• They can end up generating significant taxes.

• They usually come with high fees.

• They are so complex that many who own them don’t understand them.

可變年金的工作原理

可變年金的一個問題是很難理解它們是如何工作的。

至於他們是什麼，可變年金是一種型別的退休帳戶。賬戶所有人有一個投資基金，打算在退休後每月提供固定的收入，其數額取決於為賬戶選擇的投資價值的波動。

就複雜性而言，可變年金可能僅次於可變人壽保險。他們類似於他們的固定和指數的表親，因為他們是作為合同發行的，在稅收遞延的基礎上增長，而不管他們是放在個人退休賬戶（IRA）還是另一個稅收遞延退休計劃。

對於在合同所有人59歲之前進行的分配，有10%的提前收回罰款½, 死亡、殘疾或其他因素除外。

然而，可變合約的獨特之處在於，它們提供了一組預先選定的共同基金子賬戶，您可以將支付的保費分配到這些子賬戶中。這些基金的價值隨著市場的波動而升降，沒有本金的保證。

大多數可變產品還包含生存和死亡保險金附加條款，保證最低賬戶價值或收入流（見下文）。

然而，即使這些資訊也不足以讓你做出明智的購買決定。你還需要知道這些獨特產品的利弊。

從長遠來看，可變年金可以提供更高的回報，但在投資之前，瞭解這種金融產品的稅收待遇是明智的。

可變年金的優點

可變年金可以提供一攬子福利，這在很大程度上是當今市場上任何其他型別金融產品所無法比擬的。其主要賣點包括：

無限制捐款

如前所述，在可變年金中可以投入的資金量沒有限制。正因如此，它們受到了尋求避稅的富裕投資者的歡迎(大多數運營商對首次購買都有限制。）

稅款遞延

與所有其他形式的年金一樣，可變年金每年都在遞延稅項的基礎上增長。分配應在分配當年納稅。

保險保障

如今，大多數可變合同都提供了一系列生死攸關的附加條款，承諾有保障的收入流或最低賬戶價值。

生活福利附加條款根據子賬戶的假設保證增長率支付保證收入流。即使子賬戶沒有達到這個增長率，你仍然可以得到這筆支出。

典型的死亡撫卹金附加條款向受益人承諾三個因素中最大的一個：當前合同價值、合同週年紀念日當天的最高價值，或基於保證的假設增長率的價值。

高回報潛力

那些把錢存入股票子賬戶併在那裡存了20年或更長時間的人，他們的投資回報率可能會高於任何其他型別的年金。

大多數可變合約還提供基本的資金管理服務，如定期再平衡。

許多可變合同中提供的固定賬戶通常高於可比固定產品提供的利率。

遺囑認證的撤銷

與固定年金和指數年金一樣，可變年金合同無條件免除遺囑認證。這使得受益人能夠很快拿到錢。

債權人保護

儘管這一好處因州而異，但許多州規定，債權人不得將存放在可變或其他型別年金合同中的資金附在合同上。例如，佛羅裡達州就提供了這樣的保護。

初始獎金和高保證利率

許多可變年金合同將支付即時獎金的錢是支付到合同中，或者他們可能會提供一個美元成本平均計劃，支付一個高固定利率的初始餘額，然後把錢轉移到您選擇的子帳戶在一個固定的時期，如6月或12個月。

可變年金的缺點

儘管可變年金具有多功能性，但並非所有人都適用，而且確實存在一些實際的侷限性。

成本基礎差

與股票或其他證券不同，可變年金的成本基礎在繼承時不會上升。受益人將對從首次購買之日起增長的整個合同價值納稅。

稅收待遇差

儘管可變合同的稅收增長推遲到退休，但它們與傳統的ira和合格計劃一樣，徵收10%的提前提款罰款。

這些合同的所有分配都作為普通收入徵稅，除非合同放在羅斯個人退休賬戶內。

對不支付股息的指數基金進行類似的長期投資，可能會產生類似的增長，但總流動性和長期收益稅較低。

高額費用

可變年金是市場上最昂貴的金融產品之一。它們伴隨著無數的費用和收費，包括死亡率和費用、共同基金子賬戶管理費、合同維護費和其他雜項成本。有些合同在合同內進行了一定數量的交易後會收取交易費用。

身故保險金附加條款也從合同餘額中減去定期費用。

大多數合同還附帶了一個實質性的後端退保費用表，可能在10年或更長時間內到期。

複雜性

如前所述，可變年金是當今最複雜的金融工具之一，銷售人員和消費者對可變年金的營銷和理解往往很差。

底線

可變年金可以為您提供福利，這將需要多種其他型別的投資和帳戶的組合來複制。然而，你需要對他們的缺點進行徹底的教育。

這些產品的價值只能根據您的稅務狀況、投資和退休目標以及時間範圍進行評估。