所以你想建立一個對沖基金。這些另類投資使用集合基金和各種策略為投資者實現回報。它們的形成通常是為了識別和利用特定的投資機會，其中許多機會都伴隨著巨大的風險。但你如何著手讓自己成為一個對沖基金大亨呢？

建立和執行對沖基金比為私人企業成立公司或有限責任公司（LLC）更具挑戰性。它涉及到投資合規性法律的指導，在這一過程中的某個時候，你需要專業的法律幫助。

各州法律各不相同

管理企業的法律對於你從事業務的每個國家和州都是不同的。它們有時也會根據您的潛在投資者所在地、您如何聯絡新的投資者線索、您投資的專案以及您的基金總共吸引了多少投資者而大不相同。

無論你在哪裡做生意，這些都是建立和執行對沖基金的基礎。

關鍵要點

• 由於你將遇到許多監管和法律障礙，以及從投資者那裡籌集資金的需要，創辦對沖基金可能既耗時又昂貴。
• 你可以聘請一位經驗豐富的對沖基金律師來處理繁瑣的文書工作。
• 一個對沖基金孵化平臺可以讓你開始更便宜，更快。
• 法律模板服務是一種成本較低、自己動手的選擇。

1:31

如何合法成立對沖基金

基礎

在你把辛苦賺來的錢投入到風險投資中之前，先做一些對沖基金的盡職調查。這是一個昂貴且耗時的過程，因此您需要確保您已經徹底地考慮過了。

第一件事：做你的研究併成為專家。這不像跳進股票或債券市場。這要複雜得多，你必須採取非常微妙的步驟。當然，對沖基金經理需要瞭解許多風險。

閱讀對沖基金以及它們如何運作，並與該領域的專家交談，讓你也成為一名專家。

名字很重要

你需要為你的基金選擇一個最能描述你的投資風格和策略的名字。這比看起來更困難。你想吸引投資者，你的名字可能會吸引他們。

然後決定如何做生意。你打算成立有限責任公司、信託公司還是有限責任合夥公司？律師事務所通常是最受歡迎的選擇。

初始成本

對沖基金是一種昂貴的風險投資，其啟動成本高達6位數。標準股票基金的啟動成本在第一年可以達到大約一百萬美元。更為複雜的信貸和系統性基金的啟動成本約為200萬美元。

大多數對沖基金經理第一年的大部分資金將用於支付與工資有關的成本以及律師和顧問等第三方服務的費用。營運長（COO）將是對沖基金馬上需要的關鍵職位。營運長的年薪範圍是13萬至19萬美元。

在你採取法律措施之前，先制定好你的戰略，籌集一些啟動資金。

你會想要獲得大量的資金來管理和經營對沖基金。籌集資金是對沖基金初創公司面臨的最大挑戰之一，因為潛在投資者在將資金委託給你之前，會希望看到你管理著大量資產。

沒有真正的目標，但你應該有目標，至少500萬美元的資產管理規模是成功的，而2000萬美元將使你引人註目的投資者。擁有1億美元會讓你受到機構投資者的關註。一般來說，由於槓桿的力量和規模經濟，對沖基金只有在管理大量資產的情況下才能成功運作。

籌資

你可能會找到以下一個或所有好的來源去第一個為初始投資資本：

• 你自己的積蓄
• 家人和朋友
• 同事
• 對沖基金種植者
• 捐贈或基金會

最終，你需要吸引那些擁有大量資金可供支配的老練投資者。你需要說服他們成為投資者，方法是宣傳你的初始融資屢獲成功的記錄，明確易懂的投資策略，有具體的授權，以及在前端和後端擁有一支技術嫻熟、經驗豐富的團隊。

僱用一個專業的營銷團隊把你的基金賣給外部投資者是一個常見的策略。這個團隊將透過精心設計正確的敘述，解釋所使用的投資過程，並強調基金的成功來磨練你的演講。

建立網站

對沖基金經理在籌集資金的過程中受到了一些法規的阻礙，這些法規禁止他們公開宣傳某一特定基金。不過，他們可以建立資訊網站，解釋自己的投資策略和經驗。基金經理通常透過在這些網站上提供具體的交易想法來尋求更廣泛的受眾。

對沖基金通常由基金經理進行營銷，基金經理與朋友和商業熟人建立聯絡，或透過第三方配售代理進行營銷。代理人是為養老基金經理和類似的專業和機構投資者充當中間人的個人或公司。

有時基金經理會向初始投資者提供種子投資安排。作為對基金大量投資的交換條件，投資者可獲得基金管理費或基金部分所有權權益的折扣。這些最初的投資者通常會透過自己的網路來吸引其他投資者。

對沖基金經理通常會**簡短的營銷材料，交給潛在投資者。這本書被稱為“推銷書”或“催淚單”，涵蓋了基金戰略和管理者的基本資訊，以及投資條款。

完成法律工作的三種方法

一旦你獲得了資金，你就必須透過設立基金的法律程式。

如果你要提供投資建議，首先要透過測試併在美國證券交易委員會（SEC）註冊。在某些情況下，這是法律要求的，在任何情況下，這都是一個好主意，因為未來投資者將把這視為一個積極的跡象。 你還需要向美國國稅局（IRS）申請僱主身份證號碼。

有三種可能的方法，從那裡採取，這取決於你的預算和你的專業手需要。

請律師

你可以考慮聘請一位經驗豐富的對沖基金律師來幫助你整理檔案，這可能會很麻煩。它還可以避免你犯任何代價高昂的錯誤，如錯填表格或忘記表格。

當然，這是最昂貴的選擇。一位經驗豐富的對沖基金律師將收取20000至150000美元的費用，只是為了合法成立你的基金。

經驗豐富的律師會提供一長串客戶建議和良好聲譽。儘管如此，您仍將為主要由初級員工在文件模板上完成的工作支付最高的費用。

使用孵化平臺

另一個選擇是嘗試尋找一個對沖基金孵化器或新興經理人平臺的解決方案，而不是完全形成自己的對沖基金。

新興經理人平臺的商業模式允許你開始在對沖基金中交易並尋找投資者，同時在其更大的法律結構中建立經審計的業績記錄。

如果你決定這樣做，那就與該領域的人建立聯絡，確定使用哪個平臺。他們似乎來來往往，你想要一個穩定而稱職的地方。

這種方法大大降低了你的創業費用，讓你花更多的錢在人才、系統和其他服務提供商，如基金管理人、主要經紀人、審計師和第三方營銷人員。

使用模板服務

最後一個選擇是使用對沖基金形成模板服務，這可以降低成本，並減少60%至90%的啟動費用。透過這些服務，您可以訪問高階律師使用的相同法律模板。對沖基金成立模板給你自由和責任，建立你的基金動手。

不要忽視這樣一個事實：今後你可能需要法律代表。您仍然可以選擇聘請一位成熟的高階律師作為您的持續合規和法律顧問。但你可以推遲到以後的日子。

這種選擇越來越受歡迎。只要基金的成立是正確的，往往會有更好的回報，投資更多的啟動資金在運營和顧問，而不是律師。