什麼是投資分析(investment ****ysis)？

投資分析是一個廣泛的術語，用於評估投資、行業和經濟趨勢的許多不同方法。它可以包括繪製過去的回報來預測未來的表現，選擇最適合投資者需求的投資型別，或者評估股票和債券等個別證券，以確定其風險、收益潛力或價格變動。

投資分析是健全投資組合管理策略的關鍵。

瞭解投資分析

投資分析的目的是確定一項投資可能表現如何以及對特定投資者的適合程度。投資分析的關鍵因素包括適當的進入價格、持有投資的預期時間範圍以及投資在整個投資組閤中所起的作用。

例如，在對共同基金進行投資分析時，投資者會觀察基金在一段時間內與其基準和主要競爭對手相比的表現。同行基金比較包括調查業績、費用比率、管理穩定性、行業權重、投資風格和資產配置方面的差異。

在投資中，一種規模並不適合所有人。正如有許多不同型別的投資者具有獨特的目標、時間範圍和收入一樣，也有與這些個人引數相匹配的投資機會。

戰略思維

投資分析也可以包括評估一個整體的投資策略，包括制定投資策略的思維過程、當時的個人需求和財務狀況、投資組合的表現以及是時候進行調整還是調整。

不喜歡自己做投資分析的投資者可以向投資顧問或其他金融專業人士尋求建議。

關鍵要點

• 投資分析包括研究和評估證券或行業，以預測其未來表現，並確定其是否適合特定投資者。
• 投資分析還可能涉及評估或制定總體財務戰略。
• 投資分析的型別包括自下而上、自上而下、基本面分析和技術分析。

投資分析型別

雖然分析證券、行業和市場的方法不計其數，但投資分析可分為幾種基本方法。

自上而下與自下而上

在做出投資決策時，投資者可以採用自下而上的投資分析方法或自上而下的方法。

自下而上的投資分析需要分析個股的優點，例如它們的估值、管理能力、定價能力和其他獨特的特徵。

自下而上的投資分析並不關註經濟週期或市場週期。相反，它的目標是尋找最好的公司和股票，而不管總體趨勢如何。從本質上講，自下而上的投資採取微觀經濟的方式進行投資，而不是巨集觀經濟或全球的方式。

全球方法是自上而下投資分析的一個標誌。它首先對經濟、市場和行業趨勢進行分析，然後再關註將從這些趨勢中受益的投資。

自上而下和自下而上的示例

在自上而下的方法中，投資者可能會評估各個行業，並得出結論，金融類股的表現可能會好於工業類股。因此，投資者決定投資組合將是增持金融股和減持工業股。然後是時候在金融領域尋找最好的股票了。

自下而上分析的支持者包括沃倫·巴菲特和他的導師本傑明·格雷厄姆。

相反，自下而上的投資者可能會發現，一家工業公司進行了引人註目的投資，並向其分配了大量資本，儘管整個行業的前景相對消極。這位投資者得出結論說，該股的表現將超過其所在行業。

基本與技術分析

其他投資分析方法包括基本面分析和技術分析。

這位基本面分析師強調公司的財務狀況以及更廣泛的經濟前景。從事基本面分析的人尋找他們認為市場定價錯誤的股票。也就是說，它們的交易價格低於其內在價值所能保證的價格。

這些投資者通常採用自下而上的分析方法來評估一家公司的財務狀況、未來業務前景和股息潛力，以確定該公司是否會做出令人滿意的投資。這種風格的支持者包括沃倫·巴菲特和他的導師本傑明·格雷厄姆。

技術分析

技術分析師使用計算機計算的圖表評估股票價格模式和統計引數。與試圖評估證券內在價值的基本面分析師不同，技術分析師專註於價格走勢、交易訊號和其他各種分析圖表工具的模式，以評估證券的強弱。

日內交易者經常利用技術分析來制定策略和安排買賣活動的時間。

投資分析的真例項子

研究分析師經常釋出有關個別證券、資產類別和市場部門的投資分析報告，並建議買入、賣出或持有這些證券。

例如，2021年2月11日，查爾斯施瓦布（Charles Schwab）釋出了《行業洞察：11個股票行業的觀點》。報告對代表整體經濟的11個主要股票板塊給出了3到6個月的展望。

在亮點中，施瓦布分析師關註了通訊服務行業，包括電信服務提供商、媒體、娛樂和互動媒體。在這份報告中，分析師們表示，儘管與流感大流行相關的“宅在家”行為對該行業的一些公司有利，流媒體需求上升，但對傳統電視和有線電視的需求下降，這損害了廣告收入。

分析師們隨後將總體中性評估評級定為“市場表現”。這種中性評級意味著通訊服務業的回報率應與標準普爾500指數持平。

施瓦布還研究了金融業，包括銀行、儲蓄和貸款、保險公司、投資銀行、經紀公司、抵押貸款金融公司和抵押房地產投資信託基金。施瓦布指出，該行業應受益於華盛頓可能出臺的持續財政**政策、美聯儲（fed）可能多年維持**政策、疫苗推出的積極影響以及長期利率持續上升的可能性。

施瓦布對金融業的評級為“表現優異”，這意味著該行業及其潛在問題的回報率很可能超過標準普爾500指數。