共同基金被認為是相對安全的投資。然而,當投資者認為某些負面因素很重要時,共同基金就被認為是一種糟糕的投資,例如基金收取的高費用比率、各種隱藏的前端和後端負載費用、對投資決策缺乏控制以及收益攤薄。
共同基金必須披露它們每年向投資者收取的百分比費用,以補償經營投資業務的成本。一個共同基金的總回報率會被費用比率所降低,這個比率可能在2%到3%的範圍內非常高。從歷史上看,大多數共同基金如果遵循標準普爾500指數(S&p500)等相對穩定的基金標準,就會產生市場回報。然而,過高的年費會使共同基金成為一種缺乏吸引力的投資,因為投資者只需投資於大盤證券或交易所交易基金,就能獲得更好的回報。
許多共同基金都有不同類別的股票,並帶有前端或後端負載,這代表了投資者在買賣基金股票時收取的費用。某些後端負載表示可能會在幾年內下降的或有遞延銷售費用。此外,許多類別的基金股票在**或購買時收取12b-1費用。託管費的範圍從2%到4%不等,它們還可以蠶食共同基金產生的回報,這使得它們對希望經常交易股票的投資者缺乏吸引力。
由於共同基金承擔著所有的挑選和投資工作,對於那些希望完全控制自己的投資組合併能夠定期調整持股比例的投資者來說,它們可能並不合適。因為許多共同基金的招股說明書中都有一些警告,允許它們偏離既定的投資目標,所以共同基金可能不適合希望擁有一致投資組合的投資者。在選擇共同基金時,重要的是研究基金的投資策略,看看它可能跟蹤哪個指數基金,看看它是否安全。
並非所有的共同基金都不好,但它們可以受到嚴格監管,不允許集中持有超過其總投資組合25%的股份。正因為如此,共同基金可能傾向於產生稀釋回報,因為它們不能像個股那樣將投資組合集中在一個表現最好的股票上。也就是說,很明顯很難預測哪隻股票會有好的表現,這意味著大多數希望投資組合多樣化的投資者都傾向於共同基金。
Patrick Strubbe,ChFC,俱樂部,RFC Preservation Specialists, LLC, 哥倫比亞,南卡羅來納州
一般來說,大多數共同基金投資於股票和債券等證券,無論投資風格多麼保守,都會有失去本金的風險。在許多情況下,這不是你應該承擔的風險,特別是如果你一直在為一個特定的購買或生活目標儲蓄。對於擁有扎實金融知識和大量投資資本的老練投資者來說,共同基金也可能不是最佳選擇。在這種情況下,投資組合可能受益於更大的多樣化,如替代投資或更積極的管理。將你的視野擴充套件到共同基金之外,可能會產生更低的費用、更大的控制權和/或更全面的多樣化。
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