凈槓桿率是保險公司的凈保費率和凈負債率之和。凈槓桿率用於確定保險公司面臨的定價和索賠估計錯誤。它被用來衡量保險公司的財務狀況。...
什麼是凈槓桿（保險）(net leverage (insurance))？
凈槓桿率是保險公司的凈保費率和凈負債率之和。凈槓桿率用於確定保險公司面臨的定價和索賠估計錯誤。它被用來衡量保險公司的財務狀況。
關鍵要點
- 保險公司的凈槓桿率表明，為瞭解決索賠問題，它管理準備金的效率有多高。
- 凈槓桿率的等式為（凈保費/投保人盈餘）+（凈負債/投保人盈餘）
- 凈槓桿率與其他槓桿率一起使用，如總槓桿率、再保險可收回金額和貝斯特資本充足率相關性（BCAR）。
- 與總槓桿率不同，凈槓桿率不包括已分出給再保險公司的專案。
如何使用凈槓桿（保險）
一家保險公司平衡了兩個目標：將其從承保活動中獲得的保費進行投資以獲得利潤，以及限制其承保的保單所產生的風險敞口。保險公司可以將保費分給再保險公司，以便將部分風險轉移給再保險人。這將從主要保險公司的資產負債表中去除一部分負債。
凈槓桿率是一種槓桿比率。與總槓桿不同，凈槓桿不包括再保險分出槓桿。凈槓桿率計算如下：（凈保費/投保人盈餘）+（凈負債/投保人盈餘）。凈槓桿率顯示了保險公司在索賠估計中的錯誤風險。較高的值表示保險公司更依賴於有充足的準備金。
保險公司的凈槓桿率表明，它管理準備金（從投保人的盈餘中）以解決索賠的效率有多高。我們的目標是要有足夠的盈餘公積，以支付所有可能的債權，同時仍保留利潤。這一結果是透過控制承銷活動的數量來實現的，因此不會威脅到公司的儲備。凈保費不應太高，超過投保人的盈餘，即保險人擁有的資產減去負債。
可接受的凈槓桿率取決於公司承保的保險型別，儘管理想的範圍通常低於6.0。保險公司的凈槓桿率通常低於其總槓桿率，因為凈槓桿率不包括已分出給再保險公司的專案。因此，總槓桿率是一個較為保守的比率。
保險業中使用的其他槓桿比率型別包括總槓桿率、可回收再保險與投保人盈餘的比率以及貝斯特資本充足率相關性（BCAR）。
凈槓桿（保險）和評級機構
評級機構在確定一家保險公司的健康狀況時，通常會考慮許多不同的財務比率。這些比率是透過檢查保險公司的資產負債表來計算的。除了凈槓桿率，評級機構還將考察資產回報率、留存比率、承保毛保費以及資產的數量和型別。
考慮到公司依靠股權和債務的混合來為其運營融資，槓桿率非常重要，瞭解公司持有的債務數額有助於評估公司能否在債務到期時償還債務。評級機構將把這些價值與類似保險公司和整個行業的價值進行比較。
