活躍交易
什麼是活躍交易(active trading)？
主動交易是指根據證券價格的短期變動，買賣證券以迅速獲利。其目的是在短期內保持該職位。活躍交易沒有精確的時間度量。每天進行數十或數百次交易的日內交易者會非常活躍，而每隔幾天開倉或平倉的搖擺交易者也可能被許多人視為活躍交易者。
關鍵要點
- 活躍的交易試圖從短期價格波動中獲利。
- 活躍交易者的意圖是隻在短期內持有交易。
- 日交易者、黃牛黨和搖擺交易者都被認為是活躍交易者，黃牛黨和日交易者比搖擺交易者更活躍。
瞭解活躍交易
活躍的交易尋求從高流動性市場的價格變動中獲利。因此，活躍交易者通常關註股票、外匯交易、期貨和期權，這些交易量大，可以輕鬆進出頭寸。
活躍交易者通常使用大量交易來賺取利潤，因為短期內可能發生的價格波動往往相對較小。他們還將根據情況使用各種訂單型別。為了抓住突破點，他們可以使用止損單。例如，如果50美元有阻力，他們可能會在50.05美元設定一個買入止損單，如果價格突破50美元並達到50.05美元，就會發出買入指令。
止損單-用於限制損失的止損單有助於在價格對交易者不利時保持損失可控。
為了獲得有利的價格，活躍交易者可以使用限價單。如果一隻股票的交易價格是30美元，但交易員想看看他們能否在29.50美元的快速下跌中買入，他們可以在29.50美元下一個限價買入指令。同樣地，他們也可以發出限售令，以31美元的價格退出頭寸。
這樣的指令允許活躍的交易者在不必每秒鐘觀察價格的情況下進行買賣。他們下訂單，並知道如果價格達到這些水平，他們的訂單就會觸發。
由於活躍交易者在短期內進行交易，基本面或經濟面通常不會在交易中發揮作用。相反，技術和統計分析發揮了更大的作用，許多活躍的交易者根據價格行動或技術指標或概念進行交易。
主動交易策略
活躍交易者通常分為三類。每一類的交易者都傾向於在不同的時間段進行不同金額的交易，儘管他們都是短期交易者。
日內交易是指在同一交易日內買賣證券，通常是為了利用預期會影響股票價格的特定事件。例如，一個日內交易者可能會在公司公佈收益或央行改變利率後進行波動性價格交易。這些交易者通常使用1分鐘、5分鐘或15分鐘的圖表。
倒賣利用大量的交易來利用短期內的小價格差異。例如，交易員可能會利用外匯經紀商提供的重要槓桿，根據刻度圖和一分鐘圖表放大價格微小變動帶來的利潤。許多自動和定量交易策略屬於倒賣範疇。
搖擺交易涉及持倉幾天到幾周。搖擺交易者利用每小時、四小時和/或每日價格圖表上的價格變動。
主動交易與主動投資
雖然聽起來很相似，但主動交易和主動投資描述了不同的市場方法。主動投資是指投資者或基金經理為重新安排證券組合而進行的活動。主動投資者不斷尋求alpha，alpha是主動管理投資組合的回報率與指數、基準或類似被動投資策略之間的差異。
被動投資的支持者，與主動投資相反，經常引用主動交易者很少比被動指數基金錶現更好。這主要是由於活躍交易的佣金和成本增加。也就是說，許多交易者的表現確實經常好於指數，這就是為什麼活躍交易具有如此吸引力，因為它具有高回報（和更高風險）的潛力。
主動交易比主動投資的期限短。雖然投資者可能很活躍，但他們往往打算持倉數年。活躍的交易者對短期交易感興趣。
一分鐘圖表上的活躍交易示例
活躍的交易者使用大量不同的策略。即使在日內交易者中，也不太可能有任何兩個交易者的交易完全相同。下表顯示了一個基於價格行為的日內交易者如何交易SPDR標準普爾500指數（SPY）的一分鐘圖表。
在這個例子中，交易者正在觀察發展趨勢。在下降趨勢的情況下：較低的擺動高點和較低的擺動低點。在上升趨勢的情況下：更高的擺動高點和更高的擺動低點。
他們等待整合，然後強勢轉向趨勢方向。如果價格對他們不利，他們就會虧本退出。當價格再次盤整，或價格開始與趨勢方向大刀闊斧地移動至少一分鐘時，它們就會獲利退出。箭頭表示箭頭方向的交易，而“x”表示交易的出口。
在3個小時的時間裡，共有7筆交易開盤和成交，共計14筆交易。
第一筆交易是贏家，第二筆是輸家，第三筆是贏家，第四筆是微利，第五筆是微虧，第六筆和第七筆都是贏家。活躍的交易者，像任何交易者一樣，只是試圖在他們所做的交易中賺得比損失多。由於佣金和手續費在交易活躍時會迅速增加，所以贏得的獎金必須足以剋服這些成本。
所討論的策略僅用於演示目的。
- 發表於 2021-06-12 13:05
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- 分類：金融
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