投資與投機：概述

投資者和交易者在試圖從他們在市場上進行的交易中獲利時，承擔著經過計算的風險。在交易中承擔的風險水平是投資和投機的主要區別。

每當一個人花錢期望付出的努力能得到回報時，他就是在投資。在這種情況下，企業的決策依據是在徹底調查該努力是否具有良好成功概率後作出的合理判斷。

但是，如果同一個人把錢花在了一個很有可能失敗的事業上呢？在這種情況下，他們是在猜測。成功或失敗主要取決於機會，或不可控制的（外部）力量或事件。

投資和投機的主要區別在於承擔的風險大小。高風險投機通常類似於賭博，而低風險投資則以基本面和分析為基礎。

關鍵要點

• 投機和投資的主要區別在於風險的大小。
• 投資者試圖透過承擔平均或低於平均水平的風險來獲得滿意的資本回報。
• 投機者正尋求從一種或另一種方式的投註中獲得異常高的回報。
• 投機**易者經常使用期貨、期權和賣空交易策略。

投資

投資可以有很多不同的形式，透過貨幣，時間，或能源為基礎的方法。在金融意義上，投資是指買賣證券，如股票、債券、交易所買賣基金（etf）、共同基金和其他各種金融產品。

投資者希望透過承擔平均或低於平均水平的風險來獲得滿意的資本回報，從而產生收入或利潤。收入的形式可以是標的資產價值增值、定期支付股息或利息、或全部返還已用資本。

通常，投資是長期購買和持有資產的行為。要歸類為長期持有，投資者必須持有資產至少一年。

讓我們以一家穩定的大型跨國公司為例。這家公司可能支付每年不斷增加的股息，而且業務風險可能很低。投資者可以選擇長期投資於本公司，以獲得滿意的資本回報，同時承擔相對較低的風險。此外，投資者可能會在投資組閤中增加幾個不同行業的類似公司，以實現多元化，進一步降低風險。

分析和研究是投資過程的關鍵部分。它包括評估不同的資產、部門以及市場中出現的模式或趨勢。投資者可以使用基本面或技術分析等工具來選擇投資策略或設計投資組合。透過基本面分析，投資者可以確定哪些因素影響證券的價值，從微觀經濟因素到巨集觀經濟因素。另一方面，技術分析利用證券價格和成交量等統計趨勢來尋找市場機會。

投資者有很多投資選擇。經紀賬戶使投資者能夠獲得各種證券。透過開戶，投資者同意存款，然後透過公司下訂單。資產和收入屬於投資者，而經紀公司收取佣金以促進交易。有了新技術，投資者現在也可以用機器人顧問進行投資。這些都是自動化的投資公司，他們使用一種演算法，根據投資者的目標和風險承受能力來制定投資策略。

投機

投機是一種將錢投入金融活動的行為，很有可能失敗。投機性是為了從一種方式或另一種方式的投註中獲得異常高的回報。雖然投機被比作賭博，但它並不完全相同，因為投機者試圖對自己的交易方向做出一個明智的決定。然而，交易所涉及的內在投機風險往往明顯高於平均水平。

這些交易者在購買證券時理解到，在賣出之前，這些證券只會被持有很短的一段時間。他們可能經常進出一個位置。

作為投機**易的一個例子，考慮一個不穩定的初級金礦開採公司，在短期內有同樣的機會從新發現的金礦暴漲或破產。由於沒有來自該公司的訊息，投資者會傾向於迴避這種高風險的交易。不過，一些投機者可能認為，這家初級金礦公司將開採黃金，並可能憑預感購買其股票。這種預感和投資者隨後的行為被稱為投機。

投機**易確實有其弊端。當對某一特定資產類別或部門的增長或價格波動預期過高時，價值就會上升。當這種情況發生時，交易量增加，最終導致泡沫。網際網路泡沫就是這樣。上世紀90年代末，對網際網路公司的投資呈指數級增長，估值迅速上升。市場在2001年後崩潰，導致主要的科技公司損失了很大一部分價值，其他許多公司也被消滅了。

投機**易者的型別

日內交易是一種投機行為。日內交易者不一定有任何特定的資格，相反，他們被貼上這樣的標簽，因為他們經常交易。他們通常持倉一天，一旦交易日結束就收盤。

另一方面，一個搖擺不定的交易者持有他們的頭寸長達幾周，希望在這段時間內利用收益。這是透過嘗試確定股票價格的走勢、持倉，然後獲利來實現的。

交易與策略

投機者可以進行多種型別的交易，其中包括：

• 期貨合約：買賣雙方同意在未來某個預定的時間點，以約定的價格**某一特定資產。買方同意在合同到期後購買標的資產。期貨合約在交易所交易，通常用於商品交易。
• 看跌期權和看漲期權：在看跌期權中，合同所有人有權，但沒有義務，在規定的時間內，以商定的價格**證券的任何部分。另一方面，看漲期權允許合同所有人在合同到期日之前以指定價格購買標的資產。
• 賣空：當交易者賣空時，他們猜測證券價格在未來會下跌，然後持倉。

投機者常用的策略從止損單到模式交易。在止損單中，交易者告訴經紀人當股票達到某一特定價格時買入或賣出。透過這樣做，投資者能夠將他們在股票上的損失降到最低。同時，模式交易利用價格趨勢來識別機會。在技術分析中，投資者採用這種策略，透過觀察過去的市場表現來預測資產的未來；通常非常具有挑戰性的壯舉。

特別註意事項

投資者和投機者都將資金投入各種不同的投資工具，包括股票和固定收益期權。股票或股票代表公司一定比例的所有權。這些是在交易所或透過私人買賣購買的。公司按市值或其已發行股份的總市值排名。

共同基金和etf也是受歡迎的投資選擇。共同基金由基金經理管理，基金經理利用投資者的資金池購買各種資產和證券。etf持有一籃子標的資產，它們的價格在整個交易日都在變化，就像股票一樣。

固定收益資產包括債券、票據和票據。它們可以由公司或各級**發行。許多固定收益資產被用來為專案和（商業）風險投資提供資金，併在到期前支付利息，屆時該工具的面值將被償還給投資者。例如，美國財政部發行的債券，30年到期，每兩年向投資者支付一次利息。

投資者可能需要考慮其投資的持有期及其稅務影響。持有期決定了投資所欠的稅款。該期限自投資被購買之日起計算，至投資被**或處置之日止。美國國稅局（IRS）認為持有一年或一年以上的債券是長期的。低於這個標準的任何東西都被認為是短期投資。長期所得稅通常比短期所得稅更優惠。

顧問洞察

斯蒂芬·裡夏爾CFP®, CRPC公司 1080 Financial Group, 加利福尼亞州洛杉磯

一般來說，投資和投機的區別在於長期和短期的時間範圍。

投資是有購買意圖的同義詞，資產將被持有一個較長的時期。通常情況下，有一種策略是出於特定的原因購買和持有資產，例如尋求升值或收入。

投機往往是交易的同義詞，因為它更關註市場的短期走勢。你會猜測，因為你認為一個事件將在短期內影響一個特定的資產。

投機者通常使用金融衍生品，如期權合約、期貨合約和其他綜合投資，而不是購買和持有特定的證券。