套期保值和套利在金融、經濟和投資中都扮演著重要的角色。基本上,對沖包括在相反的方向上使用多個同時下註,試圖限制嚴重投資損失的風險。同時,套利是一種用多個市場之間的價差換取同一商品,試圖從這種不平衡中獲利的做法。
每筆交易都涉及兩種相互競爭的交易型別:做空與做多(對沖)和買入與賣出(套利)。這兩種方法都是在波動、動態的市場環境中操作的交易員使用的。然而,除了這兩個相似之處之外,它們是用於不同目的的非常不同的技術。
套利包括在很短的時間內買賣。如果一個商品在一個市場以100美元的價格**,在另一個市場以108美元的價格**,精明的交易者可以購買100美元的商品,然後在另一個市場以108美元的價格**。交易者享有8%的無風險回報(8美元/100美元),減去任何交易、運輸或雜項費用。
隨著高速資料的激增和對固定價格資訊的獲取,金融市場的套利變得比過去困難得多。不過,套利機會可以在外匯、債券、期貨等多種市場找到,有時還可以在股票市場找到。
對沖不是追求無風險交易。相反,這是一種試圖在交易中降低已知風險的做法。期權合約、遠期合約、掉期和衍生品都被交易員用來在市場上購買相反的頭寸。透過對向上和向下運動的押註,套期保值者可以確保在交易中減少一定數量的收益或損失。
對沖幾乎可以發生在任何地方,但它已成為金融市場、企業管理和賭博的一個特別重要的方面。與任何其他風險/回報交易一樣,對沖交易會降低相關方的回報率,但它可以提供顯著的下行風險保護。
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