金融技術曾經是銀行家和交易員的後臺支援功能。風險資本家幾乎沒有在這個行業投資。業內的上市公司很少能與矽谷的高增長寵兒相比。但這一切都變了。在過去的十年裡，私人風險投資猛增，投資於fintech的資金比例從5%上升到近20%。金融科技在創新經濟中找到了自己的位置。

隨著金融科技的發展，越來越難以區分炒作和現實。在過去的幾年裡，聊天機器人和人工智慧、區塊鏈和加密資產、roboadvisors和neobanks以及無數其他數字化癥狀已經成為貿易媒體的流行語。全球大型銀行紛紛成立企業風險投資機構和數字孵化器，投資、收購或複製新興企業的解決方案。在全球範圍內，東方科技公司推出了擁有數億使用者的資訊超級應用程式和嵌入式金融服務，超過了西方監管轄區的潛力。美國的科技公司也深挖其中，想辦法在不觸及監管第三軌的情況下提供金融產品。2019年的今天，我們正在努力從這些噪音中尋找訊號。

從產品到客戶

讓我們把事情弄清楚。首先，金融比大多數人想象的要簡單得多。有些工廠生產產品——銀行以利率持有存款，投資經理以投資基金，放貸人和保險公司以資本承保一些客戶風險。此外，還有一些商店**這種產品——銀行分行、金融顧問、保險銷售人員或貸款官員。在這兩個極端之間是人類、資產負債表和軟體的複雜價值鏈，由監管和行業習慣交織在一起。但在一天結束時，客戶會去商店購買一些金融產品。

數字化正沿著價值鏈進行。在前臺，消費者關係正從物理對話轉向**。癥狀包括像Revolution這樣的歐洲新銀行，像Betterment這樣的美國Roboadvisor，或者像平安這樣的亞洲保險公司。原始自動化應用於評估、入職和服務客戶的過程。更多的推測性介面使用機器學習和自然語言處理來生成聊天和語音，而不是讓人們與一個實時代理進行互動。

這種直接的自動化導致了各個行業部門之間的大規模垂直競爭，因為它們以捆綁和交叉銷售服務為中心。最好的數字貸款人現在正與最好的數字支付應用程式競爭提供最好的數字銀行賬戶的機會。像軟銀（Softbank）這樣的投資者已經投入數十億美元，直接面向消費者的金融科技公司，以便有機會為目前無法盈利的千禧一代客戶提供服務。許多移動應用程式都有數百萬個小賬戶作為客戶端。傳統的金融投資者對這些企業的經濟效益能否長期發揮作用並回報資本持懷疑態度。為了提高競爭力，摩根大通（JP Morgan Chase&Co.）、高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）、畢爾巴鄂銀行（Banco Bilbao-Vizcaya-Argentaria）、桑坦德銀行（Banco Santander）等大型銀行都推出了全新的產品導向解決方案。數字銀行和投資顧問是規則，而不是例外。

簡單的自動化導致了各個行業之間的大規模垂直競爭。最好的數字貸款人現在正與最好的數字支付應用程式競爭提供最好的數字銀行賬戶的機會。

從客戶到平臺

數字點解決方案是一個良好的開端，但它們並不是我們金融科技之旅的終點。當你頭痛需要買阿司匹林時，你不必去阿司匹林商店。你去超市或藥房，那裡有上千種產品。同樣，當今的社交和電子商務平臺也為客戶提供了成千上萬的功能。亞馬遜Prime的訂戶第二天就能拿到尿布和玩具，還有免費觀看的電影目錄。微信使用者可以透過同一個**應用程式發簡訊、購物、匯款和投資。在關註平臺的世界裡，無論是由Alphabet公司（Alphabet Inc.）的谷歌（Google）、Facebook公司（Facebook Inc.）、YouTube還是其他公司提供支援，消費者的意圖都是關鍵。金融產品僅僅是生活在這個全景中的特性。

金融應用程式程式設計介面的出現，由美國的資料聚合站點和歐洲受監管的PSD2提供支援，使銀行和投資資料能夠跨越不同的目的地。向科技公司出租執照、執照和資產負債表的金融公司被稱為“銀行即服務”。他們使任何分銷經驗，包括相關的財務能力。這對那些習慣於**產品並透過銷售渠道向人們推銷產品的傳統企業來說是一個挑戰。相反，消費者現在在體驗的邊緣與金融互動。特斯拉公司（Tesla Inc.）提供自己的汽車保險，格林斯基公司（Greensky Inc.）幫助家裝承包商為家中的借款人提供融資，並將信貸投入電子商務結賬體驗。你不需要為金融而購物，因為現在它將直接到達銷售點。

我們正迅速進入一個金融泛型時代。就像沃爾瑪公司（Walmart Inc.）可以向你**品牌阿司匹林和仿製藥，或者Charmin衛生紙和仿製藥，它應該可以向你**仿製藥金融產品。這些產品並非高盛（goldmansachs）和蘋果（appleinc.）聯手推出信用卡的白色高階版本。相反，這相當於富士康（Foxconn）的非品牌智慧**，是利用iPhone的經驗打造的。隨著金融管道變得公開和透明，在很大程度上，儘管資料聚合和基於區塊鏈的基礎設施，廉價的通用解決方案將激增。我們會做得更好。

你不需要為金融而購物，因為現在它將直接到達銷售點。

重建**業

從歷史上看，金融產品**業是由定製軟體支援的高階工藝。就像西斯廷教堂是人類技能巔峰時期的藝術品一樣，核心銀行系統和財富管理平臺也是高度結構化和定製的解決方案。然而，面對相機的發明，肖像畫卻沒有機會。類似地，今天的金融基礎設施在區塊鏈原生金融的形態中看到了一個根本的挑戰者。與傳統機箱不同，傳統機箱對每家公司（或像Fiserv這樣的技術供應商）都不同，新機箱配備了內建結算、數字稀缺、開戶和資金流動、交易和承銷引擎。每年，加密礦商花費數十億美元來提供資料保護和網路安全，成千上萬的開源開發者定期為所有使用者改進軟體。當今天的市場仍然痴迷於比特幣的金融屬性時，未來的可程式設計區塊鏈網路，如以太坊，正在重新發明資料標準和原語，以建立一個更高效的金融工廠。

這一金融新願景的首批實施已經在支付、銀行、數字投資、資產管理和貸款等領域展示了其功能。這些癥狀雖然剛剛出現，但向我們展示了大型機構如何採用創新，重新設計行業。這種轉變的主要障礙是監管和法律，它們都是針對過去行業形成的方式以及沿途的罪惡而制定的。雖然監管是絕對必要的，但你不會以同樣的方式來監管一匹馬和一輛汽車。最快實現這一目標的地區將看到跨越式基礎設施帶來的最大好處。正如傳統銀行業務未能實現時，M-Pesa介入肯亞電信**的移動貨幣一樣，數字資產和金融工具也將在土壤最受歡迎的地方激增。

所有這些變化的基礎是人類進化和採用新行為的能力。為什麼美國人幾十年來一直拒絕從刷卡升級，而iPhone只用了幾年就推出了基於觸控式螢幕的介面？因此，即使是最好的金融**業也將一事無成，除非企業家設計出漂亮的介面，公司將產品分發給數百萬人。金融科技公司已經有了他們的開始。銀行正在迎頭趕上，儘管許多銀行在不知不覺中輸掉了這場戰鬥。這些科技公司正艱難地轉向金融業，將數十億的網站訪問者引向合作伙伴和供應商。這是你的行為決定誰贏-只要下載正確的應用程式。

[Lex Sokolin是Fintech的全球主管和C***ensys的聯席主管。他的觀點是他自己的，儘管Investopedia委託他撰寫了這篇社論]