什麼是良好的營運資本比率？

營運資本比率是衡量流動性的一個非常基本的指標。它意味著表明一個公司有多大能力履行其當前的財務義務，是衡量一個公司的基本財務償付能力。就財務報表而言，它是出現在公司資產負債表底線上的數字。...

營運資本比率是衡量流動性的一個非常基本的指標。它意味著表明一個公司有多大能力履行其當前的財務義務，是衡量一個公司的基本財務償付能力。就財務報表而言，它是出現在公司資產負債表底線上的數字。

確定良好的營運資本比率

這個比率是用流動資產除以流動負債來計算的。它也被稱為流動比率。

一般而言，營運資本比率小於1表示未來潛在的流動性問題，而比率為1.5:2則表示公司在流動性方面擁有堅實的財務基礎。

高於2的比率越來越高並不一定被認為是更好的。一個高得多的比率可能表明一家公司在利用其資產創造最大可能收入方面做得不好。過高的營運資本比率反映在不利的資產回報率（ROA）中，ROA是用來評估公司的主要盈利能力比率之一。

流動資金比率表明流動性如何？

流動性對任何公司都至關重要。如果一家公司不能履行其財務義務，那麼它就面臨著破產的嚴重危險，不管它未來的發展前景如何樂觀。然而，營運資本比率並不能真正準確地反映公司的流動性狀況。它只是反映了為清償債務而對資產進行的全部清算的凈結果，而這一事件在商業界實際上很少發生。它並不反映公司可能擁有的額外可獲得融資，例如現有的未使用的信貸額度。

傳統上，公司不會獲得超過需要的現金的信貸額度，因為這樣做會產生不必要的利息成本。然而，在這種基礎上經營可能會導致營運資本比率顯得異常低。儘管如此，一段時間內營運資本水平的比較至少可以作為潛在的預警指標，表明公司在及時收回應收賬款方面可能存在問題，如果不加以解決，可能導致未來的流動性危機。

透過現金轉換週期衡量流動性

現金轉換週期或經營週期是另一種衡量公司財務償付能力的更為可靠的指標。現金轉換週期提供了重要的資訊，說明一家公司平均以多快的速度將存貨轉換為已付應收款。

由於緩慢的存貨周轉率或緩慢的應收賬款回收率往往是現金流或流動性問題的核心，因此現金轉換週期可以比周轉資金比率更準確地反映潛在的流動性問題。營運資本比率仍然是衡量資產和負債之間當前關係的重要基本指標。

發表於 2021-06-12 22:15
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分類：金融

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