名義收益率是指在扣除諸如稅收、投資費用和通貨膨脹等費用之前，投資所產生的資金量。如果一項投資產生了10%的回報，名義利率將等於10%。考慮到投資期間的通貨膨脹因素後，實際（“實際”）回報可能會更低。...
什麼是名義收益率(the nominal rate of return)？
名義收益率是指在扣除諸如稅收、投資費用和通貨膨脹等費用之前，投資所產生的資金量。如果一項投資產生了10%的回報，名義利率將等於10%。考慮到投資期間的通貨膨脹因素後，實際（“實際”）回報可能會更低。
然而，名義收益率有其優點，因為它允許投資者比較一項投資的表現，而不考慮每項投資可能適用的不同稅率。
關鍵要點
- 這個 名義收益率是指在扣除諸如稅收、投資費用和通貨膨脹等費用之前，投資所產生的貨幣量。
- 名義收益率透過剔除稅收和通貨膨脹等可能影響業績的外部因素，幫助投資者衡量其投資組合的業績。
- 跟蹤投資組合或其組成部分的名義回報率，有助於投資者瞭解他們在一段時間內是如何管理投資的。
名義收益率的公式是
名義回報率=當前市場價值−原始投資價值原始投資價值\text{名義收益率}=\frac{\text{當前市場價值}-\text{原始投資價值}{\text{原始投資價值}名義收益率=原始投資價值當前市場價值−原始投資價值
如何計算名義收益率
- 從投資的當前市場價值（或投資期末）中減去原投資額（或投資本金）。
- 取分子的結果除以原投資額。
- 將結果乘以100，得到名義收益率的百分比。
名義回報率告訴你什麼？
名義回報率有助於投資者衡量其投資組合的表現，無論是股票、債券還是其他投資。名義收益率剔除了稅收和通脹等可能影響業績的外部因素。透過使用名義收益率，投資者可以比較不同時期不同投資的表現，這些時期可能有不同的通貨膨脹率。
跟蹤投資組合或其組成部分的名義回報率，有助於投資者瞭解他們在一段時間內是如何管理投資的。
名義回報率與稅後回報率
投資的稅後收益率考慮了稅收對投資收益的影響。在大多數情況下，投資者根據投資、持有投資的時間長短和投資者的稅率等級支付不同數額的投資稅。因此，這兩個投資者可能面臨不同的稅後投資回報率，即使是相同的投資具有相同的名義回報率。
此外，不同的投資將有不同的稅率適用於他們。如果投資者將市政債券與公司債券進行比較，兩者的名義收益率相同，則其稅後收益率明顯不同。在大多數情況下，市政債券是免稅的，而企業債券的收入則需要納稅。因此，如果國稅局對企業債券徵稅，收益率將大大低於市政債券的收益率，因為企業債券要繳納資本利得稅。
名義收益率示例
假設一位投資者將10萬美元投資於一隻免費基金，為期一年。考慮到同年年底的市場價格，該項投資價值為10.8萬美元：
($108000−$100000）$100000=0.08=8%\frac{\左（\$108000-\$100000\右）}{\$100000}=0.08=8\%$100000（$108000−$100000)=0.08=8%
名義收益率和實際收益率之間的差異
實際回報率是投資實現的年度百分比回報，根據通貨膨脹或其他外部因素引起的價格變化進行調整。透過調整名義回報來補償通貨膨脹等因素，可以確定名義回報中有多少是真實回報。相反，名義收益率剔除了稅收和通脹等可能影響業績的外部因素。
名義收益率的限制
在計算投資業績時，名義收益率不包括通貨膨脹或稅收。例如，如果一項投資在一年內獲得了10%的收益，但同期通脹率為2.5%，那麼實際回報率將為7.5%，即10%-2.5%的通脹率。雖然名義收益率是比較多項投資業績的一個重要指標，但應與實際收益率同時使用，以確保投資收益不受通貨膨脹或物價上漲的侵蝕。
