(註:本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。)
雪佛龍公司(Chevron Corp.)股價近幾個月反彈,因全球預測油價將飆升。但對於主要產油國來說,這種反彈可能很快就會結束。根據一項技術分析,該公司股價在未來幾周內即將從週二中午的127.80美元左右的當前價格暴跌逾12%。
誠然,雪佛龍強勁的基本面似乎與看跌的技術圖表背道而馳。今年,收入預計將增長23.8%,而收益將飆升117%。但明年就不同了。這些巨大的增長率預計將在2019年和2020年轉為負增長,收入和盈利都將下降。
YCharts提供的CVX資料
因此,技術圖表可能發現了一些基本資料沒有顯示的東西。有幾個看跌的技術指標。首先,技術圖表顯示,自2018年初以來,雪佛龍的股價一直呈走低趨勢,基於這一趨勢,股價可能會回吐自2月下旬以來的所有漲幅。另一個看跌跡象是,該股未能重回5月初的高點。
雪佛龍的相對強度指數(RSI)也很弱。自2018年初以來一直走低,表明該股正在失去動力。最後,成交量似乎在下降,也可能表明買家的信心可能正在消退。
如前所述,雪佛龍的任何投資者都必須將目光放在2018財年之後。預計2019年收入將下降1.6%,至1726.2億美元,次年再次下降。此外,2019年盈利預計將下降2.2%,2020年將下降近3%。
值得註意的是,今年年初以來,分析師一直在上調2019年的盈利預期。事實上,2019年的估值較年初上漲了近31%,約為每股6美元。與此同時,營收預估較年初的1577.8億美元增長9.4%。從5月中旬開始,價格下降了一點。
按YCharts列出的下一財年CVX收入估計
雪佛龍最大的不利因素可能是油價。西德克薩斯中質原油價格自5月22日觸及73美元左右的盤中高點以來已下跌約9%。
如果油價繼續下跌,很可能會打壓該股,使其進一步走低。鑒於隨著幾個主要國家提高產量,大量石油供應湧入市場,這種情況似乎更有可能出現。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司(Mott Capital Management LLC)的創始人,註冊投資顧問,也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途,並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險,除非另有說明,否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前,請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求,顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
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