像E-mini道瓊斯這樣的期貨合約幾乎可以讓任何人交易或投資道瓊斯工業平均指數（DJIA），這是世界上最具代表性的股指。道瓊斯指數追蹤了美國9個行業的30只藍籌股，從工業、醫療保健到消費類大宗商品。 道指通常被認為是“股市”的同義詞，不過標準普爾500指數（S&amp；由500家公司組成的p500指數更廣泛地代表了美國股市。儘管如此，道瓊斯指數期貨仍然是獲得美國股市廣泛敞口或對沖此類頭寸的熱門工具。

關鍵要點

• 道瓊斯期貨合約使幾乎所有人都能猜測股市大盤是漲是跌。
• 道指期貨合約可以利用槓桿進行交易，這意味著你只需要拿出合約價值的一小部分。
• 道指期貨市場使得做空大盤股票比做空個股要簡單得多。

期貨交易基礎

期貨合約是指雙方約定在未來以預定價格買賣標的資產的具有法律約束力的協議。買方承擔購買義務，賣方承擔**義務。而標的資產的價值在這種情況下，道瓊斯指數通常會同時發生變化，創造獲利或虧損的機會。

一些大宗商品期貨合約仍要求實際實物交割相關標的產品，如蒲式耳玉米，但道指和其他金融市場期貨並非如此，它們的創設是為了讓交易員輕鬆對沖風險和投機獲利。他們可以用現金結算。

用期貨合約交易道瓊斯指數

簡單地說，道瓊斯指數期貨合約使交易員和投資者能夠押註於他們認為代表大盤的指數將向哪個方向移動。這種簡單性、高交易量和槓桿率使得道指期貨成為美國股市整體交易的熱門方式。每天約有20萬份E-mini陶氏合約易手。

目前有兩種道瓊斯指數期貨合約規模可供選擇，均在芝加哥期貨交易所（CBOT）和芝加哥商品交易所（CME）進行交易。如上所述，E-mini或mini-Dow合約在道瓊斯工業平均指數（DJIA）上的價格為5美元。微型E-mini是E-mini的十分之一，每點50美分， 保證金要求僅為550美元。除前一個月外，陶氏期貨每季度上市一次，到期日為3月、6月、9月和12月。 這些合約是以現金結算的，這意味著交割是以指數的等值進行的，而不是以構成指數本身的股票進行的。

交易時間

與股市不同的是，金融期貨每週交易6天，從週日到週五，幾乎24小時不停。

• 在美國股市正常交易時間，道瓊斯工業平均指數期貨合約價格與指數價值密切相關。
• 當美國股市休市時，這些股指期貨可能會在盤後繼續交易。這些價格即使在基本組成部分股票收盤時也會持續，可能會受到其他國家經濟資料釋出或貨幣政策決定或地緣政治事件的影響。
• 道瓊斯指數交易時間包括：週一至週五：前一天下午5:00至下午4:15。；下午3:15-3:30暫停交易

在交易中使用槓桿

期貨合約最吸引人的特點之一就是槓桿效應。交易員可以以5500美元左右的價格購買一份E-mini道瓊斯指數合約，該期貨合約在道瓊斯指數上每點價值5美元。 因此，如果你在指數本身在29000點時買入，在指數達到30000點時賣出，你就賺了5000美元，幾乎翻了一番。

不過，要當心，槓桿率會雙向削減，放大損失和收益。道瓊斯指數下跌1000點，你的5500美元將幾乎付諸東流。

開立期貨交易賬戶

交易道指期貨的第一步是開立一個交易賬戶，或者，如果你已經有一個股票交易賬戶，向你的經紀公司申請交易期貨的許可。大多數主要經紀公司，如E*Trade、TD Ameritrade和互動式經紀公司都提供股指期貨。他們通常在開倉和平倉時收取佣金。

選擇經紀商的主要考慮因素是交易平臺的易用性、佣金、****、新聞和資料提要等功能以及圖表等分析工具。

選擇期貨交易策略

選擇經紀人並將資金存入交易賬戶後，下一步就是下載經紀人的交易平臺，學習如何使用。在你還沒有熟練使用你的交易軟體之前，你不想在一個動蕩的市場中試圖快速做出交易決定而被抓住。

在你開始拿辛苦賺來的錢冒險之前，先測試一下你的交易策略。

一旦你知道你的交易平臺，選擇一個交易策略，並測試它使用演示或交易模擬器帳戶。只有在你有了一個在模擬交易中持續盈利的策略之後，才開始用真錢進行現場交易。在使用期貨等高槓桿工具進行交易時，這一點更為重要。

透過期貨交易，你可以輕鬆地買入多頭或賣出空頭。期貨市場不像股票市場那樣背負著賣空監管的重擔。如果你預期道瓊斯工業平均指數上漲，買一個期貨合約；如果你預期指數會下跌，賣出一個空頭。在期貨合約交易月持倉你想交易的到期日最接近的那一個將是交易量最大的。

期貨保證金要求

當你開倉時，經紀人會在你的賬戶中留出所需的初始保證金。要持有該頭寸，您必須在您的賬戶中保留足夠的資金以支付維持保證金。維修保證金低於初始保證金要求。

如果您的賬戶價值降至維持保證金水平以下，您將收到經紀公司的追加保證金通知，要求您清算交易頭寸或存入額外資金，以使賬戶恢復到所需水平。

平倉

只需輸入相反的順序就可以結束未平倉的交易。例如，如果你在開盤時買入了5份E-mini道瓊斯指數合約，那麼你就可以透過賣出相同期貨合約到期日的合約來結束交易。如果你以賣空五份合約開盤，你需要買五份來結束交易。

如果你有一個以上的合約，也可以部分平倉，例如，賣出最初買入的五個合約中的三個，留下兩個合約的空倉。