遠期利率是適用於將來發生的金融交易的利率。遠期利率根據即期利率計算，並根據結轉成本進行調整，以確定未來利率，該利率將長期投資的總回報與較短期投資的滾動策略等同起來。...
什麼是遠期利率(a forward rate)？
遠期利率是適用於將來發生的金融交易的利率。遠期利率根據即期利率計算，並根據結轉成本進行調整，以確定未來利率，該利率將長期投資的總回報與較短期投資的滾動策略等同起來。
該術語也可指未來金融債務的固定利率，例如貸款支付的利率。
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遠期匯率
瞭解遠期利率
在外匯交易中，協議中規定的遠期匯率是當事人必須履行的合同義務。例如，考慮一家美國出口商，該出口商有一筆大額出口訂單等待歐洲處理，出口商承諾在六個月後以1.35歐元/美元的遠期匯率賣出1000萬歐元以換取美元。出口商有義務在指定日期按指定的遠期匯率交付1000萬歐元，無論出口訂單的狀態或當時現貨市場的現行匯率如何。
因此，遠期匯率在貨幣市場中被廣泛用於套期保值目的，因為貨幣遠期可以根據特定的要求進行定製，而期貨則不同，期貨有固定的合約規模和到期日，因此不能進行定製。
就債券而言，計算遠期利率是為了確定未來價值。例如，投資者可以購買一年期美國國庫券，也可以購買一張六個月期美國國庫券，到期後再將其轉為另一張六個月期美國國庫券。如果兩項投資產生相同的總回報，投資者將無動於衷。
例如，投資者會知道6個月期的即期利率，也會知道開始投資時一年期債券的利率，但他們不會知道6個月後購買的6個月期債券的價值。
遠期利率實踐
為了降低再投資風險，投資者可以簽訂一份合同協議，允許他們在六個月後以當前的遠期利率投資基金。
現在，快進六個月。如果新的6個月期投資的市場即期利率較低，投資者可以使用遠期利率協議，以更優惠的遠期利率投資到期的國庫券資金。如果即期利率足夠高，投資者可以取消遠期利率協議，按現行市場利率將資金投資於新的6個月期投資。
