100萬美元的預算

對大多數人來說，“百萬富翁”這個詞是1762年創造的，它讓人想起了奢侈的財富和奢侈的生活方式 僅僅擁有這麼多錢就意味著一張安逸生活的門票。如今，由於生活成本的增加和生活方式的改變，靠100萬美元退休並不是那麼無憂無慮。它現在需要明智的預算來確保這個儲蓄能維持退休人員的剩餘年。

雖然它沒有提供過去幾年奢華的生活方式，但擁有100萬美元的退休金仍然是一件幸事。許多退休人員的收入至少有50%依靠社會保障福利。在老年人中，21%的已婚夫婦和45%的單身受益人依靠社會保障獲得90%或更多的收入。 一個身家正好100萬美元的退休人員可能不會花太多時間在棕櫚灘的斷路器或紐約的廣場酒店。但如果投資得當，這筆錢應該能確保他們在芝加哥、洛杉磯或休斯頓等典型的美國大城市生活，而不用擔心貧窮或無力支付賬單。

關鍵要點

• 如今，由於通貨膨脹、生活成本的增加和生活方式的改變，依靠100萬美元退休需要明智的預算，以確保這一儲蓄能維持退休人員的餘生。
• 年金本質上是一種保險，保險公司承擔個人長壽的風險。
• 在傳統的投資組閤中投資100萬美元，每年提取一次，這比購買年金給退休人員提供了更多的資金靈活性。

讓我們來仔細看看精明的退休人員在整個退休期間花費100萬美元的兩個關鍵策略。一種方法是購買即時年金，將退休人員的一次總付金額轉換為其餘生的每月有保障的工資。另一種是把錢投資在一個標準的投資組閤中，通常是一個透過共同基金、股票和債券投資進行多樣化的投資組合，然後每年從該投資組閤中提取固定比例的資金來支付生活費用。

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即時年金優勢

對於那些擔心在某個時候耗盡資金的退休人員來說，即時年金可能是所有退休產品中最具吸引力的一個特徵：一個固定的收入流，無論購買者是在購買年金的第二天去世，還是活到120歲，都是終身有保障的。

直接年金由人壽保險公司**。它們不被歸類為投資，而是作為合同，退休人員將一筆錢存入年金，從而獲得利息。年金的本金和利息餘額與一系列定期支付給退休人員的固定款項一起攤銷。有幾個因素決定了這些付款的金額。一是現行利率；當利率高的時候，年金支付更多。另一個因素是退休人員的預期壽命。他們的預期壽命越長，月供就越少。因此，一般比**長壽的**，在相同的餘額下，領取的年金支票較少。

雖然預期壽命被用來計算福利金額，但一旦達到這個年齡，養老金餘額被攤銷，支票就不會停止發放。更確切地說，退休人員只要活著就會收到支票。”購買即時年金就像購買養老金。你把一筆錢換成一家保險公司，承諾支付你餘生的費用，”馬薩諸塞州霍利斯頓市Meridian Financial Advisors LLC首席財務官喬治亞·布魯格曼（Georgia Bruggeman）說。

年金本質上是一種保險，保險公司承擔個人長壽的風險。一個退休的人，如果知道他們的父母和祖父母都活到了100歲，那麼在這方面，他應該考慮領取年金。

即時年金

年金有兩個明顯的缺點：稅收待遇和流動性不足。雖然大部分長期獲得的投資收入按長期資本收益率徵稅，但年金按普通收入率徵稅。 兩者之間的差異取決於投資者的稅率等級；這可能無關緊要，但也可能意義重大。對於高收入者來說，最高的普通稅率是37%。 相比之下，長期資本利得的稅率分別為0%、15%或20%。

年金的另一個問題是，業主實際上僅限於每月的支票。”當利率仍然相對較低時購買即時年金並不是一個好主意，特別是在與年金相關的預付費和退保成本較高的情況下，因為固定支付將較低，即使利率上升也不會增加，”Inaliance Financial Planning總裁、CFP Elizabeth Saghi說，在加州的聖巴巴拉，更重要的是，你不能從年金中提取一大筆錢，比如緊急情況或重大購買，而不招致懲罰。

它歸結為優先事項。如果對退休人員來說，擁有終身收入比獲得全額資金更重要，那麼年金可能是最好的選擇。否則，退休人員應該另謀高就，或者至少不要將全部或大部分退休資金投資於年金。

傳統投資組合優勢

另一個讓100萬美元持續到退休的策略是把錢放在一個多樣化的投資組閤中，每年提取一個固定的百分比，將這個比例與通貨膨脹掛鉤。許多使用這種策略的退休人員遵循4%的規則。他們第一年提取4%，即4萬美元，他們靠這個數額生活。在第二年，他們將同樣的4%加上當年的通貨膨脹率。如果通貨膨脹率為2%，那麼第二年的提取額將是40000美元的102%，即40800美元。第三年也遵循同樣的模式，以此類推，退休人員總是提取4%加上累計通貨膨脹率。透過預測2020年的利率和通脹環境，退休人員可以輕鬆地利用這一策略使100萬美元持續30多年。

“全球多元化的投資組合使投資者能夠將其個人風險承受能力與其個人風險敞口相匹配，在獲得資金方面提供靈活性，在稅務敞口方面提供靈活性，並提供比保險市場產品更高的支付率。雖然4%的退市規則是一個良好的開端，但我通常會告訴客戶，如果他們在全球範圍內進行多元化，傾向於已知的預期回報來源，比如小盤股和價值股，他們可以負擔5%到6%的回報，”加州歐文市指數基金顧問公司（Index Fund Advisors Inc.）總裁兼創始人馬克•赫布納（Mark Hebner）說。，《指數基金：活躍投資者的12步複蘇計劃》一書的作者。

傳統投資組合的缺點

傳統投資組合策略的主要缺點是，不幸的是，沒有任何方法可以預測未來的市場回報率或通貨膨脹率。大蕭條之後的幾年對股票和共同基金來說都是非常好的，就低通脹而言也同樣不錯。然而，如果採用上述策略進行投資，長期熊市或上世紀70年代異常高的通脹都將導致退休人員的100萬美元蒸發得更快。 

底線

在傳統的投資組閤中投資100萬美元，每年提取一次，比起購買年金，退休人員在財務上有更大的靈活性。從歷史上看，共同基金的回報率一直高於年金回報率。而在低利率環境下，年金的支付利率將比利率更高的時候要低。另一方面，年金為退休人員提供了一個傳統投資組合無法保證他們永遠不會比錢活得長的特點。