大額存單

大額存單是一種要求比傳統存單更高最低餘額義務的存單。作為回報，大型光碟支付更高的利率。存單是一種儲蓄賬戶，它支付固定或可變的利息，以換取存款人將其資金留在賬戶中，直到指定的到期日。...

什麼是大額存單(a jumbo certificate of deposit (cd))？

大額存單是一種要求比傳統存單更高最低餘額義務的存單。作為回報，大型光碟支付更高的利率。存單是一種儲蓄賬戶，它支付固定或可變的利息，以換取存款人將其資金留在賬戶中，直到指定的到期日。

傳統的CDs通常比標準儲蓄賬戶或計息支票賬戶提供更高的回報率。同樣的道理，巨型CD的價格將比傳統CD更高。巨無霸獲得更高的利率，因為它們需要比標準CD更大的最低投資。大多數大型CDs的起價都是10萬美元，但一些金融機構可能會推出一些入門級較低的產品。

大型CDs被認為是無風險投資，因為聯邦存款保險公司（FDIC）為它們投保了高達25萬美元的保險。信用合作社也銷售大型信用證，這些基金在國家信用合作社管理局（NCUA）的保護下。

投資者在固定利率的基礎上獲得溢價，作為在賬戶有效期內無法獲得資金的補償。例如，支付1.5%利息的一年期大型CD可能需要將資金在賬戶中鎖定一年。大型cd的期限可以短到幾天，也可以長到十年。不過，標準範圍是3個月到5年。而且期限越長，投資基金的回報率就越高。

信用證到期後，金融機構將返還投資者的本金。根據所購產品的條款，可以提前取款。但是，投資者將支付提前終止合同的違約金。

聯邦存款保險公司對信用違約掉期的保險金額。

大型機構投資者是大型CDs的典型客戶。這些大型機構包括銀行、一些大公司和養老基金。這主要是因為最低餘額要求很高。這些客戶使用大型CDs作為臨時投資工具，因為一些發行人的有效期只有7天。短期到期

允許機構投資者和公司在短期內從閑置資金中賺取利息，然後再將資金投入其他風險投資。這些大型CDs是大型公司的資金管理工具，也是大型投資者的貨幣市場工具。

大型投資者將其資金用於這些產品，而不是作為工具來降低其投資組合的市場風險敞口。當股票市場的價格隨時間波動時，市場風險就產生了。因此，股票投資組合可以獲得高回報，但也可能招致巨額虧損。巨額CDs的穩定利息有助於抵消和降低持有股票可能帶來的負回報風險。

向銀行尋求貸款或其他型別融資的企業可以將其大額CD作為抵押品，這是貸款人持有的一種資產，在借款人拖欠貸款或拖欠貸款時作為貸款的擔保。如果借款人未能按時付款，貸款人可以扣押抵押品以彌補任何損失。然而，退休賬戶中持有的CDs不能作為貸款抵押。

大型CDs可以作為貸款的抵押品。

儘管大型CDs在提高利率和聯邦存款保險公司（FDIC）的保護方面有積極的一面，但投資它們也有不利的一面。從歷史上看，大型CDs支付的利率遠遠高於傳統CDs和儲蓄賬戶。儘管如此，這些回報之間的差異近年來已經縮小，使得大型CD成為一項不那麼引人註目的投資。

大型CDs通常跟不上通脹。例如，如果經濟體的通貨膨脹率為2%，而CD的利率為2.5%，投資者的實際收益僅為0.5%。為了使對大型CD的投資有價值，投資者需要將資金鎖定更長的期限，從而獲得更高的利率。

如果持有人在大額存單到期前需要這些資金，撤回這些資金將導致經濟處罰，這可能是銀行對迄今為止賺取的利息損失評估的費用。每家銀行都有提前取款的具體規則和指導方針。如果在CD到期之前可能需要這些資金，投資者最好將這些資金投資在一個沒有提款限制的賬戶上，比如一個高息儲蓄賬戶。

大型CD投資者的另一個擔憂是利率風險。噹噹前市場利率高於巨無霸CD提供的利率時，就會出現這種情況。如果利率上升，而投資者持有的是一張巨大的CD，他們就錯過瞭如果這些資金可以投資於其他地方，他們本可以得到的更高利率。

相反，如果在持有期內利率下降，投資者在到期時可能無法以與CD相當的利率對基金進行再投資。這種風險稱為再投資風險。儘管與其他產品相比，大型CDs一開始的收益率更高，但投資者必須權衡利弊，以確保它們不會以較低的長期回報率收場。

贊成的意見

Jumbo CDs offer a steady rate of interest for the length of the holding term.
Jumbo CDs typically pay a higher interest rate than do traditional CDs or savings accounts.
The steady interest paid on jumbo CDs can partly offset the portfolio’s market risk of negative returns from holding stocks.
Jumbo CDs carry a guarantee of up to $250,000 per account by the FDIC or the NCUA.

欺騙

Jumbo CDs pay a lower return than many other fixed-rate investments, such as bonds.
In a rising market interest rate environment, jumbo CDs face interest rate risk, as investors might hold a CD paying a lower rate.
Jumbo CDs don’t typically keep up with inflation, meaning prices could rise at a faster rate than the CD’s rate of return.
Investors cannot access their funds in jumbo CDs before maturity without incurring an early-withdrawal penalty.
Jumbo CDs can have high minimum balance requirements.