交易所交易商品(ETC)是一種證券,可以為交易員和投資者提供直接進入現貨或衍生品商品市場的機會,而不必接觸金屬、能源和牲畜等大宗商品。ETC可以跟蹤單個商品或一籃子多種商品,為期貨市場上的商品交易提供了一個有趣的替代方案。
ETC對於投資單一市場非常方便,如牲畜、貴金屬或工業金屬、天然氣和其他個人投資者通常難以進入的大宗商品。另一方面,商品籃子等的一個例子是跟蹤多種金屬(不僅僅是一種)或跟蹤一組農產品,如小麥、大豆和玉米。
ETC的效能與兩個源中的一個相連。它可能是基於現貨商品價格(即時交割的價格)或基於期貨價格(在未來日期交割的衍生合約)。ETC通常試圖跟蹤標的商品的日常表現,但不一定是長期表現。
ETC的構造方式因發行產品的公司而異。確定
與其他投資基金一樣,ETC收取管理費,稱為費用比率,用於補償公司經營ETC。此外,每個ETC都有一個資產凈值(NAV),即根據ETC所持股份的價值來考慮每股的公允價值,因為ETC的股份在交易所交易,它在市場上的價值可能高於或低於資產凈值波動。
etc允許投資者專註於單一商品,而交易所交易基金(etf)傾向於更廣泛地投資於多種證券或公司。
和ETF一樣,ETC股票也在交易所上市交易,價格根據ETC標的商品的價格變化而波動。然而,與etf不同的是,ETC的結構是票據,即由銀行為ETC發行人承銷的債務工具,但以它們追蹤的商品作為抵押品。
因此,不應將etc與商品etf混淆,後者直接投資並持有實物商品,如農產品、自然資源和貴金屬。ETC不直接買賣商品或期貨合約。該票據由實物商品作抵押,實物商品是用流入ETC的現金購買的。
如果票據的承銷商違約,使用資產作為抵押品可以降低風險。這與交易所交易票據(ETN)類似,只是ETC透過持有實物商品進行抵押,而ETN則不是。
逆ETC是一種更為複雜的工具,當一種商品向下移動時,它會向上移動,反之亦然。
同時,槓桿式etc的結構是,商品的波動率乘以一個特定的因素,例如2或3,從而導致基礎商品波動率的2或3倍。使用槓桿增加了潛在的收益,但也增加了潛在的損失。
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