費用限額是對共同基金產生的運營費用的限額。費用限額以基金平均凈資產的百分比表示，代表股東可能收取的費用上限。...
什麼是費用限額(an expense limit)？
費用限額是對共同基金產生的運營費用的限額。費用限額以基金平均凈資產的百分比表示，代表股東可能收取的費用上限。
關鍵要點
- 費用限額是對共同基金的運營費用設定的上限，反映為基金收入的百分比 平均凈資產。
- 費用限制了投資者的利益，因為他們限制了共同基金可以收取的費用；他們還向投資者充分說明瞭他們可能被收取的最高百分比，這提高了公司的透明度。
- 有了費用限額，投資者的費用將永遠不會超過規定的限額，儘管基金可以選擇按規定收費 規定限制。
瞭解費用限額
基金經理通常會自願對基金設定費用限額。增加費用限額可以使基金對市場參與者更有吸引力，因為它使他們充分意識到可能收取的最高百分比。有了費用限制，費用永遠不會超過規定的百分比；但是，基金可以按規定的限額收費。
使用費用限額的基金被稱為封頂基金，因為該限額限制了股東可以收取的費用。
費用限額的工作原理
基金公司在其招股說明書檔案中提供了費用上限的詳細資訊。通常情況下，將在指定期間內設定費用上限。若要更新或修改費用上限，基金必須獲得董事會的批准。
基金公司可以自行決定增加、修改或撤銷費用上限，但必須提供檔案和披露。上限基金和指數堅持每個組成部分的最高投資水平。這可以提供更廣泛的分散性，並防止單一持股過度影響基金的業績。
費用上限的改變會影響基金的年回報率。費用上限水平的任何提高都可能導致回報率下降，而降低則有助於提高業績。
採用費用限額的基金也稱為封頂基金，因為該限額對基金向投資者收取的費用設定了上限。
上限基金示例
投資市場上存在著許多封頂基金和封頂指數。標準普爾（Standard&Poor's，s&P）管理著許多可用於被動投資基準的封頂指數。標普的封頂指數包括：
- 標準普爾/TSX 60封頂
- 標普/TSX封頂複合材料
- 標普/多倫多證交所封頂能源
- 標普俄羅斯BMI封頂
- 標普義大利Largedicap封頂
- 標普全非洲封頂
- DJCI油氣封頂元件
- 標普GSCI Cap元件
共同基金費用型別
共同基金經理可以收取各種費用。一般來說，這些費用分為兩大類：為進入基金而支付的交易費用（也稱為負載）和為繼續投資基金而支付的持續年費。美國證券交易委員會一般不限制共同基金公司可以收取的費用。
不過，在大多數情況下，2%的贖回費限額是一個例外。金融業監管協會（FINRA）將銷售負載限制在8.5%，如果基金收取其他費用，甚至更低。FINRA還將用於支付營銷和分銷費用的12B-1費用限制在0.75%。
