私人股本公司投資於私人公司的股權，也就是那些沒有在交易所公開交易的公司。他們部署了各種策略來進行這些投資。透過槓桿收購，私人股本公司使用借來的資金投資於一家公司；目標公司的現金流作為抵押品。風險投資是另一種私募股權投資。

透過風險投資，私人股本公司向初創企業或小型企業提供資金，通常是開發新的或看不見的想法或技術的企業，以換取公司的股權。成長資本類似於風險投資，但私募股權投資公司不是針對一家新公司，而是投資於一家試圖成長或重組的成熟公司。

關鍵要點

• 私人股本公司透過收購策略投資於私人控股公司，目的是發展並最終**公司。
• 馬薩諸塞州波士頓市已成為私人股本公司的熱點，比如由共和黨政治家米特·羅姆尼（Mitt Romney）共同創立的貝恩資本（Bain Capital）。
• 在這裡，我們來仔細看看貝恩和其他3個最大的私募股權投資公司在波士頓地區。

什麼是私人股本(private equity)？

無論採用何種具體策略，私募股權公司的目標都是尋找具有高增長潛力的有前途的公司，並收購這些公司的股權。儘管這個概念相當簡單，但外行長期以來一直認為私人股本有點深奧。

事實上，在米特•羅姆尼（Mitt Romney）2008年和2012年兩次競選總統之前，這種投資方式很少進入公眾討論。羅姆尼是總部位於波士頓的貝恩資本（Bain Capital）的聯合創始人，貝恩資本是全球最大、最知名的私募股權和風險投資公司之一。這家公司是波士頓被認為是私人股本大本營的重要原因之一，但這並不是唯一的原因。以下四家公司是波士頓最大的私人股本公司。

貝恩資本

或許這份名單上唯一家喻戶曉的公司貝恩資本（baincapital）是迄今為止波士頓最大的私人股本公司。截至2020年，貝恩資本的資產規模約為1000億美元。 其創始人之一是米特羅姆尼，他後來擔任馬薩諸塞州州長、2002年鹽湖城冬奧會執行長，以及2012年共和黨總統候選人。

羅姆尼和他的兩位合夥人在1984年創立了這家公司，併在第二年籌集了3400萬美元，用於公司的初始投資。他們的開始是不吉利的；羅姆尼在1985年一度氣餒，他考慮結束這次行動。然而，貝恩在一家陷入困境的辦公用品零售商Staples上進行了投資，實現了其首次重大突破。由於貝恩持有大量股權，斯臺普斯於1989年上市，並於1990年代迅速增長。這筆交易使貝恩進入私人股本公司的高層。

harbourvest合夥人

HarbourVest Partners成立於1982年，是John Hancock Insurance的子公司。該公司專門從事風險投資和槓桿收購，其目標市場是金融機構。此外，HarbourVest Partners多年來還與其他私人股本公司合作，在二級市場進行了幾筆大型交易，包括從加州公共僱員退休系統（CalPERS）購買了20多億美元的資金。

該公司將其投資活動分為許多不同的型別，僱用專門的團隊來處理每種型別。這些子類別包括美國風險投資、美國收購、歐洲、亞洲、拉丁美洲，以及一個針對新興市場的獨立集團。HarbourVest還成立了一個部門，專門投資於清潔能源和清潔技術公司。多樣化和靈活的資產配置使公司的投資組合在各種經濟環境下都有堅實的基礎。截至2020年，HarbourVest的總資產為710億美元。

ta聯營公司

TA Associates成立於1968年，比貝恩資本早10多年，迄今已參與500多項投資，截至2020年，資產規模達325億美元。

上世紀70年代是該公司第一個大的增長期，資產從500萬美元以下增長到1.25億美元以上。TA Associates透過在不同行業的投資活動實現了這一增長，包括醫療保健、消費品和金融服務。該公司最成功的投資包括生物原、免疫原和數字研究。

Kevin Landry於1972年成為TA Associates的合夥人，從1984年起擔任執行長，直到2012年退休，他對公司的發展和成功功不可沒。儘管蘭德里和米特羅姆尼在職業生涯的大部分時間都是商業對手，但他們仍然保持著強烈的相互尊重。蘭德里是羅姆尼2012年競選活動的最大捐贈者之一。

峰會合作伙伴

Summit Partners與貝恩資本（Bain Capital）於1984年成立，其主要投資領域是技術和醫療保健。一些非常知名的科技初創公司在Summit合作伙伴的投資幫助下成長起來。其中包括Answers.com、AVAST、McAfee和WebEx。該公司最大的醫療保健投資包括Lincare、Pediatrix和醫生配方奶粉。Summit Partners也是Snap Fitness的早期投資者。Snap Fitness是一家健身房連鎖店，以其低月費、不花哨的商業模式和會員24小時使用鑰匙卡而著稱。

截至2018年，Summit Partners的總資產超過190億美元。 除了波士頓總部外，該公司還在倫敦和加州門羅公園設有地區辦事處。